بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی

بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی

فرایند شکل‌گیری قیمت‌ها در بورس تهران- رویکرد ریزساختاری

نویسندگان
احمد پویان‌فر
رضا راعی
شاپور محمدی
دانشکده مدیریت
چکیده
در این مقاله با استفاده از رویکرد هاسبروک (1991) و دافور و انگل (2000) نسبت به مدل‌سازی قیمت‌های معاملاتی در بورس تهران اقدام نموده‌ایم. سازگار با مدل‌های نظری و تحقیقات تجربی در سایر بازارها، مدل تخمینی خودرگرسیو‌ برداری بر روی هفت شرکت انتخابی در بورس تهران وجود رابطه معنی‌دار بین جهت معامله و مظنه‌ها را در بورس تهران مورد تایید قرار داد. همچنین ملاحظه گردید که فاصله بین معاملات و دامنک در شکل‌گیری مظنه‌ها از نظر آماری معنی‌دار می‌باشد.
کلیدواژه‌ها
داده‌های پرفراوانی
ریزساختار بازار
قیمت‌های معاملاتی

عنوان مقاله English

Transactional Prices Intraday Evidence from Tehran Stock Exchange

نویسندگان English

Ahmad Pouyanfar
Reza Raei
Shapoor Mohammadi
چکیده English

We used Hasbrouck (1991) and Dufaur and Engle (2000) vector autoregressive model for trades and prices in Tehran Stock Exchange. We find that trade sign, spread and waiting time between consecutive trades in the process of price formation is significant.

کلیدواژه‌ها English

High frequency data
Market Microstructure
Transactional prices