مدلی برای سنجش توانمندی مدیران با تأکید بر سازه‌های حسابداری

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

2 دکتری، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

10.22059/acctgrev.2024.376072.1008949

چکیده

هدف: از آنجایی که مدیران مرکز ثقل نظریه‌های ریشه‌داری همچون نظریۀ نمایندگی، مباشرت و قراردادها محسوب می‌شوند، مفهوم اثرگذاری و اندازه‌گیری توانمندی مدیران، همواره در کانون توجه ویژه پژوهشگران قرار گرفته است. دیدگاه غالب طی سال‌های اخیر، تأکید دارد که توانمندی مدیران، خود را در عملکرد شرکت نمایان می‌سازد؛ بنابراین اندازه‌گیری توانمندی مدیران، به تفکیک عملکرد مدیر از عملکرد شرکت بستگی دارد و هر اندازه که سهم مدیر از عملکرد شرکت بیشتر باشد، توانمندتر شناخته می‌شود. پژوهش حاضر درصدد طراحی و اجرای مدلی برای اندازه‌گیری این مفهوم، بر اساس سازه‌های حسابداری با توجه به شرایط ویژۀ کشور برآمده است.
روش: به‌منظور طراحی مدل سنجش توانمندی مدیران، از روش‌های بررسی نظام‌مند ادبیات پژوهش، تحلیل تفسیری مصاحبه با خبرگان و روش توصیفی استفاده شده است. در روش پژوهش مرور نظام‌مند، از مطالعات و مقالات داخلی و خارجی و منابع و پایگاه‌های اطلاعاتی معتبر، براساس واژگان کلیدی مرتبط استفاده شده است. برای اجرای روش پژوهش تحلیل تفسیری، مصاحبه با خبرگان، مشتمل بر گروه‌های مدیران اجرایی، مدیران مالی، حسابرسان مستقل و داخلی و دانشگاهیان، به‌روش نمونه‌گیری هدفمند انجام شده است. به‌منظور اجرا و اعتبارسنجی مدل، از اطلاعات شرکت‌های حاضر در بازارهای بورس و فرابورس ایران، به‌عنوان جامعه آماری استفاده شده است که با در نظر گرفتن محدودیت‌ها، تعداد ۱۵۸ شرکت، در قالب ۱۲ صنعت، طی بازۀ زمانی ۱۳۹۱ تا ۱۴۰۰ انتخاب شده است. به‌منظور ارزیابی اعتبار پژوهش، بررسی چندجانبه لحاظ شده و از ابعاد روش، داده‌ها و پژوهشگر، رویکردهای متفاوت اجرا شده است.
یافته‌ها: براساس یافته‌های پژوهش، شاخص‌های عملکرد (متغیر وابسته) در سه حوزۀ عملیاتی، تأمین مالی و تقسیم سود است. این شاخص‌ها، جنبه‌های متفاوت عملکرد یک شرکت را متناسب با فرایند تصمیم‌گیری مدیران و واقعیت‌های موجود در شرکت‌ها ارائه می‌دهند. متغیرهای اندازه شرکت، سن شرکت، درصد سهام‌داران نهادی فعال، فروش صادراتی و معاملات با اشخاص وابسته، به‌عنوان متغیرهای اثرگذار بر عملکرد در سطح هر شرکت (ویژگی‌های ذاتی هر شرکت ـ متغیر مستقل) تعیین شد. در نظر گرفتن شرایط محیطی و شاخص‌های عملکرد، در تعیین این متغیرها حائز اهمیت است. با اجرای مدل رگرسیون توبیت، باقی‌مانده مدل به‌عنوان توانمندی مدیران شناخته می‌شود و به‌نوعی سهم مدیر از عملکرد شرکت اندازه‌گیری شده است. به‌منظور اعتبارسنجی، مدل طراحی شده با مدل دمرجیان و همکاران (۲۰۱۲) که بر اساس پیشینه پژوهش پُرکاربردترین مدل است، از لحاظ آماره لگاریتم درست‌نمایی و معیارهای اطلاعاتی، از جمله معیار آکائیک، شوآرز و حنان کوئین، در سطح کلیه مشاهدات و هر صنعت مقایسه و مشخص شد که مدل طراحی شده از برازش مناسب‌تری برخوردار است.
نتیجه‌گیری: به‌طور کلی با توجه به ترکیب شاخص‌های عملکرد سه‌گانۀ عملیاتی، تأمین مالی و تقسیم سود و لحاظ‌کردن تأثیر ساختار سهام‌داری و معاملات با اشخاص وابسته در مدل، سنجش توانمندی مدیران، به‌گونه‌ای مناسب‌تر اندازه‌گیری شده است و نتایج آن می‌تواند مبنایی برای انتخاب مدیران و تعیین روش‌های پرداخت به آن‌ها باشد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

A Model for Managerial Ability Measurement with Emphasis on Accounting Constructs

نویسندگان [English]

  • Ghasem Blue 1
  • Manuchehr Roosta 2
1 Associate Prof., Department of Accounting, Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran.
2 Ph.D. Candidate, Department of Accounting, Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabataba'i University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

Objective
Given that managers play a crucial role in grounded and old theories such as agency theory, stewardship theory, and contracts theory, the concept of managerial ability and its measurement has attracted the researchers' attention. Recent dominant perspective emphasizes that manager's ability is reflected in the firm's performance. Therefore, measuring managerial ability depends on the separation of the manager's performance from the firm's performance, and the more the manager's contribution to the company's performance, the higher ability he/she has. The current study seeks to develop a model to measure managerial ability, taking into account the unique circumstances of the country in which the companies operate.
Methods
To develop a model for measuring managerial ability, a comprehensive approach is applied including systematic literature review, interpretive analysis of interviews with experts, and a descriptive method. In systematic literature review domestic and foreign studies and reliable information sources and databases is applied based on specific related keywords. Additionally, interviews with experts such as executive managers, financial managers, internal and external auditors, and academics were analyzed using interpretive analysis based on chain sampling. To run and validate the designed model, data from 158 firms listed on the Tehran Stock Exchange (TSE) across 12 industries from 2012 to 2021 is used. Triangulation was employed to evaluate the research validity, considering multiple dimensions including methodology, data, and the researchers. This rigorous approach ensures the reliability and robustness of the model developed for measuring managerial ability.
 
 
Results
According to the research findings, we focus on three areas of performance indicators (PI), namely operational, financing, and dividend performance indicators. The performance indicators, as dependent variable, represent different aspects of firm performance based on managers decision-making process and the status of firms in real world. Variables such as firm size, firm age, the percentage of active institutional shareholders, export sales, and transactions with related parties represent the inherent characteristics of each company as independent variables. Considering environmental conditions and performance indicators are very important in determining related variables. By running Tobit regression, the residual value is considered as managerial ability measurement or managers’ contribution in firm performance. Furthermore, the comparison of the designed model and the model developed by Demerjian et al. (2012), as the most widely used model in prior literature, in terms of log-likelihood and information criteria including Akaike Information Criterion (AIC), Schwarz Criterion (SC), and Hannan-Quinn Criterion (HQ) at the overall and industry-specific levels shows that our model has higher goodness-of-fit.
Conclusion
Generally, by combining operational, financing, and profit distribution indicators, as well as taking into account shareholder structure and intra-group transactions, this model provides a more proper measurement of managerial effectiveness and it can be a basis for selecting managers and determining appropriate remuneration methods.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Managerial Ability
  • Firm Performance
  • Managerial Impact

مراجع

خنیفر، حسین؛ مسلمی، ناهید (1397). اصول و مبانی روش‏های پژوهش کیفی، جلد اول، تهران:  انتشارات نگاه دانش.
خواجوی، شکرالله؛ ویسی حصار، ثریا و غیوری مقدم، علی (1401). تأثیر توانایی مدیران بر محافظه‌کاری با تأکید بر نقش اندازه شرکت و اهرم مالی، بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 29(4)، 628-649.
رشیدی، محسن؛ ابراهیمی، ابراهیم (1399). نقش توانایی مدیران و هموارسازی سودهای تقسیمی در تغییر محتوای اطلاعاتی سودهای جاری. بررسی‏های حسابداری و حسابرسی، 27 (4)، 581-603.
رضازاده، جواد؛ محمدی، عبداله (1398). توانایی مدیریتی، ارتباطات سیاسی و گزارشگری مالی متقلبانه. بررسی‏های حسابداری و حسابرسی، 26(2)، 217-238.
کوشافر، مصطفی؛ نوروش، ایرج و مشایخی، بیتا (1396). سنجش کارایی و توانایی مدیریت براساس معیارهای مالی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 6 (23)، 187-202.
مشایخی، بیتا؛ حاجی عظیمی، فرزاد (1397). اثربخشی توانایی‏های مدیریتی بر عملکرد شرکت در مراحل چرخه عمر. فصلنامه پژوهش‌های تجربی حسابداری، ۷ (۳)، 29- ۵۴.
نمازی، محمد؛ حسینی، زهرا سادات (1399). بررسی سازه‏های اقتضایی مؤثر بر اجرای سیستم هزینه‏یابی بر مبنای فعالیت عملگرا: شکاف بین تئوری و عمل. بررسی‏های حسابداری و حسابرسی، 27(2)، 307-333.
 
References
Andreou, P. C., Karasamani, I., Louca, C. & Ehrlich, D. (2017). The impact of managerial ability on crisis-period corporate investment. Journal of Business Research, 79, 107-122.
Anggraini, P. G. & Sholihin, M. (2023). What do we know about managerial ability? A systematic literature review. Management Review Quarterly, 73(1), 1-30.
Baik, B. O. K., Farber, D. B. & Lee, S. A. M. (2011). CEO ability and management earnings forecasts. Contemporary Accounting Research, 28(5), 1645-1668.‏
Bamber, L. S., Jiang, J. & Wang, I. Y. (2010). What’s my style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The accounting review, 85(4), 1131-1162.‏
Bertrand, M. & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. The Quarterly journal of economics, 118(4), 1169-1208.
Brooks, C. (2008). RATS Handbook to accompany introductory econometrics for finance. Cambridge Books.‏
Chemmanur, T. J., Paeglis, I. & Simonyan, K. (2010). Management quality and equity issue characteristics: a comparison of SEOs and IPOs. Financial Management, 39(4), 1601-1642.
Chen, J. & Chen, J. (2019). Does managerial ability affect the quality of environmental financial disclosure? Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 11(6),1055-1073.
Cheng, T. Y., Li, Y. Q., Lin, Y. E. & Chih, H. H. (2020). Does the fit of managerial ability with firm strategy matters on firm performance. The Journal of Asian Finance, Economics, and Business, 7(4), 9-19.
Cho, H., Choi, G. Y. & Choi, S. (2021). Is Managerial Ability Associated with Capital Structure Adjustment Speed?. Asia‐Pacific Journal of Financial Studies, 50(3), 308-333.
Custódio, C., Ferreira, M. A. & Matos, P. (2013). Generalists versus specialists: Lifetime work experience and chief executive officer pay. Journal of Financial Economics, 108(2), 471-492.
Daryaei, A. A., Fattahi, Y., Askarany, D., Askary, S. & Mollazamani, M. (2022). Accounting comparability, conservatism, executive compensation-performance, and information quality. Journal of Risk and Financial Management, 15(11), 489.‏
Davis, J. H., Schoorman, F. D. & Donaldson, L. (1997). Toward a stewardship theory of management. The Academy of Management Review, 22(1), 20-47.
De Franco, G., Hope, O. K. & Lu, H. (2017). Managerial ability and bank‐loan pricing. Journal of Business Finance and Accounting, 44(9-10), 1315-1337.
Demerjian, P. & Lev, B. (2021). Measuring Managerial Ability: A Retrospective and Review of the Literature. Data Envelopment Analysis Journal, 5(1), 1-25.
Demerjian, P., Lev, B. & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management science, 58(7), 1229-1248.
Dong, F. & Doukas, J. (2021). The effect of managers on MandAs. Journal of Corporate Finance, 68, 101934.
Edwards, J. R. (2001). Multidimensional constructs in organizational behavior research: An integrative analytical framework. Organizational research methods, 4(2), 144-192.
Falato, A., Li, D. & Milbourn, T. (2010). To each according to his ability? The returns to CEO talent. Washington University in St Louis working p paper.
García-Meca, E. & García-Sánchez, I. M. (2018). Does managerial ability influence the quality of financial reporting?. European Management Journal, 36(4), 544-557.
Gounopoulos, D., Loukopoulos, G. & Loukopoulos, P. (2021). CEO education and the ability to raise capital. Corporate Governance: An International Review, 29(1), 67-99.
Hayes, R. M. & Schaefer, S. (1999). How much are differences in managerial ability worth? Journal of Accounting and Economics, 27(2), 125-148.
Huang, X. S. & Sun, L. (2017). Managerial ability and real earnings management. Advances in accounting, 39, 91-104.
Jang, S., Choi, H. & Kim, H. (2023). Managerial ability and cost of equity capital. Advances in Accounting, 100681.
Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of financial economics, 3(4), 305-360.
Kaplan, R. & Norton, D. (1992). The balanced scorecardˇ measures that drive performance, Harvard Business Review, 70 (1), 71-79.
Kaplan, S. N., Klebanov, M. M. & Sorensen, M. (2012). Which CEO characteristics and abilities matter? The Journal of Finance, 67(3), 973-1007.
Khajavi, S., Weysihesar, S. & Ghayouri Moghaddam, A. (2022). Investigating the Impact of Managers’ Ability on Conservatism with a Focus on the Size and Leverage of Firms. Accounting and Auditing Review, 29(4), 628-649. (in Persian)
Khanifar, H. & Muslimi, N. (2017). The principles and basics of qualitative research methods, first volume, Negah Danesh Publications. (in Persian)
Kooshafar, M., Noravesh, I. & Mashayekhi, B. (2017). Measure performance and management ability based on financial criteria. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 6(23), 187-202. (in Persian)
Krishnan, G. V., Wang, C. & Yu, W. (2021). Do High Ability Managers Mitigate Litigation Related to Financial Reporting? Journal of Management Accounting Research, 33(1), 171-196.
Kumar, S. & Zbib, L. (2022). Firm performance during the Covid-19 crisis: Does managerial ability matter? Finance Research Letters, 47, 102720.‏
Lin, Z., Patel, P. & Oghazi, P. (2021). The value of managerial ability and general ability for inventor CEOs. Journal of Business Research, 135, 78-98.
Luo, Y. & Zhou, L. (2017). Managerial ability, tone of earnings announcements, and market reaction. Asian Review of Accounting, 25 (4), 454-471.
Mashayekhi, B. & Haji Azimi, F. (2018). Managerial Ability and Company Performance in Life Cycle Stages. Empirical Research in Accounting, 8(1), 29-54. (in Persian)
McCullagh, P. & Nelder, J. A. (1989). Generalized linear models (2nd ed.). Boca Raton, FL: Chapman and Hall/CRC.
Mishra, D. R. (2014). The dark side of CEO ability: CEO general managerial skills and cost of equity capital. Journal of Corporate Finance, 29, 390-409.
Namazi, M. & Hosseini, Z. (2020). Investigation the Effective Contingent Constructs of Implementation of the PFABC Costing System: The Gap between Theory and Practice. Accounting and Auditing Review, 27(2), 307-333. (in Persian)
Neely, A., Gregory, M. & Platts, K. (1995). Performance measurement system design: a literature review and research agenda. International journal of operations and production management, 15(4), 80-116.
Rashidi, M. & Ebrahimi, E. (2021). The Role of Managers' Ability and Smoothing Dividends in Changing the Information Content of Current Earnings. Accounting and Auditing Review, 27(4), 581-603. (in Persian)
Rezazadeh, J. & Mohammadi, A. (2019). Managerial ability, Political Connections and Fraudulent Financial Reporting. Accounting and Auditing Review, 26(2), 217-238.
(in Persian)
Segars, A. H. (1997). Assessing the unidimensionality of measurement: A paradigm and illustration within the context of information systems research. Omega, 25(1), 107-121.
Uygur, O. (2018). CEO ability and corporate opacity. Global Finance Journal, 35, 72-81.
بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی
دوره 31، شماره 3
1403
صفحه 428-460

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار