تأثیر هم‌گرایی گزارشگری به‌سمت چارچوب یکپارچه بر کیفیت گزارشگری مالی و تضادهای نمایندگی

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

2 استادیار، گروه تحصیلات تکمیلی حسابداری و حسابرسی، دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

3 دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

4 استادیار، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

چکیده

هدف: به‌دلیل پتانسیل بالقوه وجود تضاد منافع میان مدیران با سهام‌دارن و ذی‌نفعان، همواره انگیزه‌هایی برای بروز مشکلات نمایندگی در شرکت‌ها وجود دارد و تلاش برای افشای مناسب و باکیفیت اطلاعات، یکی از گزینه‌های کاهش تضادهای نمایندگی است. با توجه به اینکه گزارشگری یکپارچه به‌عنوان دیدگاهی از گزارشگری آینده در نظر گرفته شده است، ارزیابی پیامدهای احتمالی حرکت به‌سمت چارچوب گزارشگری یکپارچه در ارتباط با کیفیت گزارشگری مالی با تکیه بر انگیزه‌های مدیریتی و نمایندگی از اهمیت برخوردار است. هدف مقاله، واکاوی تأثیر سطح هم‌گرایی گزارشگری به چارچوب یکپارچه بر کیفیت گزارشگری مالی و تضادهای نمایندگی است.
روش: برای سنجش سطح هم‌گرایی گزارشگری به چارچوب یکپارچه، از چک لیست طراحی شده، طبق چارچوب بین‌المللی گزارشگری یکپارچه بهره گرفته شده است. گزارشگری یکپارچه چارچوب معینی دارد که بر اصول مبتنی است. هدف این چارچوب تدوین اصول راهنما و عناصر محتوایی است که بر محتوای گزارش یکپارچه حاکم است. اصول راهنما زیربنای تهیه و ارائه گزارش یکپارچه، اطلاع‌رسانی از محتوای گزارش و نحوۀ ارائۀ اطلاعات است؛ اما عناصر محتوا، به جزئیات اطلاعاتی مربوط است که گزارش می‌شوند. در ارزیابی کیفیت سود، به‌عنوان نمادی از کیفیت گزارشگری اطلاعات مالی، از قرینۀ قدرمطلق انحراف معیار پسماندهای برازش چرخشی مدل اقلام تعهدی در سطح شرکت‌ها استفاده شد. در سنجش هزینۀ نمایندگی به‌عنوان نمادی از تضاد منافع، از معیار کارایی، طبق نسبت هزینه‌های عملیاتی به درآمدهای عملیاتی استفاده شد. در این مطالعه، اطلاعات ۱۴۴ شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، در بازۀ زمانی ۷ ساله، طی سال‌های ۱۳۹۵ تا ۱۴۰۱ تحلیل شدند. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از مدل‌های رگرسیونی چندمتغیره، بر حسب داده‌های ترکیبی حاصل از مشاهده‌های شرکت ـ سال استفاده شد.
یافته‌ها: یافته‌ها نشان داد که افزایش سطح هم‌گرایی در حرکت به‌سمت چارچوب گزارشگری یکپارچه در ایران، کیفیت سود را بهبود و هزینۀ نمایندگی را کاهش داده است. به‌علاوه، هرچند هزینۀ نمایندگی سبب کاهش کیفیت سود شده است، افشای مصادیق گزارشگری یکپارچه تحت شرایط تضادهای نمایندگی، سبب تضعیف رابطه شده و بهبود کیفیت اطلاعات سود گزارش شده را به‌همراه داشته است. شرکت‌هایی که سطح بالاتر افشای اطلاعات منطبق بر چارچوب گزارشگری یکپارچه دارند، کمتر از ترفند مدیریت سود بهره می‌برند و کیفیت سود بالاتری دارند. در عین حال، تأثیر اجرا و کیفیت گزارشگری یکپارچه بر کیفیت سود، می‌تواند تحت تأثیر هزینۀ نمایندگی قرار گیرد. گزارشگری یکپارچه، به‌عنوان سازوکاری برای افشای بهتر و بیشتر اطلاعات، با کیفیت اطلاعات مالی شرکت‌های مشمول هزینۀ نمایندگی ارتباط قوی دارد. اثربخشی گزارشگری یکپارچه در شرکت‌هایی که مشکل نمایندگی دارند، آشکارتر است.
نتیجه‌گیری: نتایج حاکی از آن است که بهبود شفافیت و کامل بودن افشای اطلاعات ناشی از هم‌گرایی گزارشگری به‌سمت گزارشگری یکپارچه، باعث افزایش کیفیت گزارش اطلاعات مالی شرکت‌ها، به‌ویژه کیفیت سود در طول زمان شده است. از دیگر سو، با تمرکز بر مزایای گزارشگری یکپارچه، تضادهای نمایندگی تضعیف شده و هزینۀ نمایندگی کاهش یافته است. پذیرش هر سیستم گزارشگری جدید، به مطالعۀ ابعاد و پیامدهای احتمالی آتی آن نیازمند است و با توجه به اینکه جریان حرکت به‌سمت چارچوب گزارشگری یکپارچه در ایران با الزام معینی همراه نیست، پیشنهاد می‌شود که چالش‌ها، فرصت‌ها، تهدیدها، محرک‌ها، مانع‌ها و پیامدهای این رویکرد گزارشگری با تمرکز بر نیازهای اطلاعاتی گروه‌های ذی‌نفع واکاوی شود.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

The Effect of Reporting Convergence toward an Integrated Framework on Financial Reporting Quality and Agency Conflicts

نویسندگان [English]

  • Hassan Badri Gamchi 1
  • Mohammad Hassani 2
  • Ahmad Yaghoobnezhad 3
  • Ehsan Rahmaninia 4
1 Ph.D. Candidate, Department of Accounting, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
2 Assistant Prof., Department of Accounting & Auditing, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
3 Associate Prof., Department of Accounting, Faculty of Economics & Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
4 Assistant Prof., Department of Accounting, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

Objective
There are always incentives for agency problems in firms due to potential conflicts of interest among managers, shareholders, and stakeholders. Therefore, efforts to disclose appropriate and high-quality information are one of the approaches to reduce agency conflicts. Since integrated reporting is viewed as a future-oriented approach, it is crucial to assess the potential consequences of adopting an integrated reporting framework on financial reporting quality, taking agency motives into account This research analyzed the impact of the level of reporting convergence toward an integrated framework on financial reporting quality and agency conflicts.
Methods
To measure reporting convergence toward integrated reporting, a checklist was used that was designed based on the international integrated reporting framework. The integrated reporting framework is principles-based. The purpose of this framework is to establish guiding principles and content elements that govern the overall content of an integrated report. The guiding principles underpin the preparation and presentation of an integrated report, informing the content and how information is presented, while the content elements provide details of the information to be reported. Earnings quality, as a proxy for financial information quality, was assessed based on the inverse absolute value of residuals' standard deviation derived from an accrual model at the firm level. Agency cost, as a proxy for conflict of interest, was measured using an efficiency criterion based on the ratio of operational expenses to operational revenues. The research population includes 144 firms listed on the Tehran Stock Exchange over seven years from March 2016 to March 2023. Multivariable panel regression models, based on firm-year observations, were used to test the research hypotheses.
Results
The findings showed that an increase in convergence level toward an integrated reporting framework improved earnings quality and reduced agency costs. Additionally, although agency costs reduced earnings quality, information disclosure based on integrated reporting mitigated this effect, thereby improving reported earnings quality. Firms that have a higher level of information disclosure following the integrated reporting framework use fewer earnings management tricks and exhibit higher earnings quality. Furthermore, the impact of implementing integrated reporting on earnings quality can be influenced by agency costs. Integrated reporting, as a superior information disclosure mechanism, strongly relates to financial information quality in firms facing agency costs. The effectiveness of integrated reporting is more pronounced in firms with agency problems.
Conclusion
The results indicated that the improvement in transparency and completeness of information disclosure, due to the reporting convergence toward an integrated framework, increases financial information quality, especially earnings quality, over time. In addition, focusing on the benefits of integrated reporting mitigates agency conflicts and reduces agency costs. Acceptance of new reporting approaches requires studying their dimensions and possible future consequences. Since the movement toward an integrated reporting framework in Iran is not accompanied by specific requirements, it is suggested to analyze the challenges, opportunities, threats, drivers, barriers, and consequences of the integrated reporting approach by focusing on the information needs of interested groups.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Integrated reporting
  • Financial reporting
  • Information disclosure
  • Earnings quality
  • Agency costs

مراجع

ابوالفتحی، حسن؛ نوراله‌زاده، نوروز؛ جعفری، محبوبه و خسروی پور، نگار (1399). بررسی پیامدهای کیفیت گزارشگری یکپارچه بر ارزش‌گذاری شرکت‌ و عملکرد آتی شرکت‌ با تأکید برنقش پیچیدگی و نیازهای تأمین منابع مالی خارجی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 9 (35)، 119- 133.
ابوالفتحی، حسن؛ نوراله‌زاده، نوروز؛ جعفری، محبوبه و خسروی پور، نگار (1400). بررسی پیامدهای اقتصادی کیفیت گزارشگری یکپارچه با توجه به نقش ویژگی‌های شرکتی، پژوهش‌های تجربی حسابداری، 11 (2)، 235- 262.
احتشام‌مهر، حسین؛ کامیابی، یحیی و خلیل‌پور، مهدی (1400). رابطه کسب‏وکار هوشمند و گزارشگری یکپارچه و تأثیر آن بر عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، اقتصاد مالی، 15 (57)، 333- 358.
اسماعیلی‌کیا، غریبه؛ نجف‌نیا، سمیه و اوشنی، محمد (1398). بررسی رابطه بین سازوکارهای راهبری شرکتی برون‎سازمانی و تقلب مالی با تمرکز بر ارزیابی شناختی از تجویزهای تئوری نمایندگی، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 26 (2)، 169- 192.
بشکوه، مهدی و جهانگیری لیواری، علی (1392). تأثیر مشکل نمایندگی جریان‌های نقد آزاد بر مربوط‎ بودن سودها و ارزش‌های دفتری. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 20 (1)، 35- 52.
بدری ‌گمچی، حسن؛ حسنی، محمد؛ یعقوب‌نژاد، احمد و رحمانی‌نیا، احسان (1401). پیامدهای ارزشی هم‏گرایی گزارشگری مالی با چارچوب گزارشگری یکپارچه در بازار سرمایه ایران، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 19 (76)، 97- 130.
گرامی‌راد، فاطمه؛ ملانظری، مهناز؛ رحمانی، علی و همایون، سعید (1402). شناسایی شاخص‌های گزارشگری یکپارچه در دانشگاه‏‌ها. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 30 (1)، 114- 148.
مولاوردی، نغمه؛ وکیلی‌فرد، حمیدرضا؛ بشکوه، مهدی و بنی‌مهد، بهمن (1403). ارزش‌های انگیزشی و گزارشگری یکپارچه. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 13 (51)، 1-12.
وحدانی، محمد و محمدی‌مهر، جواد (1403). ارتباط بین گزارشگری مالی یکپارچه با سوگیری پیش‌بینی سود و آگاهی‌دهندگی قیمت سهام. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 16 (61)، 79- 104.
 
References
Aboalfathi, H., Nourollahzadeh, N., Jafari, M. & Khosravipour, N. (2020). Investigating the Consequences of Integrated Reporting Quality on Corporate Valuation and Future Performance with Emphasis on Complexity Role and External Financing Needs, Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 9(35), 119-133. (in Persian)
Aboalfathi, H., Nourollahzadeh, N., Jafari, M. & Khosravipour, N. (2021). Investigating the economic implications of integrated reporting quality with respect to the role of corporate characteristics, Empirical Accounting Research, 11(2), 181-200. (in Persian)
Arora, M.P., Lodhia, S. & Stone, G.W. (2022). Preparers’ perceptions of integrated reporting: a global study of integrated reporting adopters. Journal of Accounting & Finance, 62 (1), 1381-1420.
Baboukardos, D. & Rimmel, G. (2016). Value relevance of accounting information under an integrated reporting approach: A research note. Journal of Accounting and Public Policy, 35(4), 437-452.
Badri Gamchi, H., Hassani, M., Yaghoobnezhad, A. & Rahmaninia, E. (2023). The Valuable Consequences of Financial Reporting Convergence towards Integrated Reporting. Empirical Studies in Financial Accounting, 19(76), 97-130. (in Persian)
Barth, M.E., Cahan, S.F., Chen, L. & Venter, E.R. (2017). The economic consequences associated with integrated report quality: Capital market and real effects. Accounting, Organizations and Society, 62, 43-64.
Beshkooh, B. & Jahangiri Livari, J.L. (2013). The effect of free cash flow agency problem on value relevance of earnings and book value, Accounting and Auditing Review, 20(1), 35-52. (in Persian)
Bonareri, C.T., Cheboi, J. & Bonuke, R. (2022). Integrated Reporting and Earnings Quality among Listed Firms in East Africa. Journal of Business Management and Economic Research, 6(4), 123-141.
Busco, C., Frigo, M., Riccaboni, A. & Quattrone, P. (Eds.) (2013). Integrated reporting. Concepts and Cases that Redefine Corporate Accountability, Springer-Verlag GmbH.
Cheng, M.M., Green, W.J. & Ko, J.C.W. (2015). The impact of strategic relevance and assurance of sustainability indicators on investors' decisions, Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(1), 131-162.
Cortesi, A. & Vena, L. (2019). Disclosure quality under Integrated Reporting: A value relevance approach. Journal of Cleaner Production, 220, 745-755.
De Villiers, C. & Dimes, R. (2022). Critical analysis of the contribution of Integrated Reporting (IR) to sustainability. Handbook of Accounting and Sustainability, Edward Elgar Publishing Ltd.
Donkor, A., Trireksani, T. & Djajadikerta, H.G., (2024). The role of firm complexity in the relationship between integrated reporting and earnings management, International Journal of Accounting & Information Management, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print.
Eccles, R. G. & Krzus, M. P. (2010). One report: Integrated reporting for a sustainable strategy. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons
Eccles, R.G. & Krzus, M.P. (2014). The integrated reporting movement: Meaning, momentum, motives, and materiality, John Wiley & Sons.
Eccles, R.G. & Saltzman, D. (2011). Achieving Sustainability through Integrated Reporting: Stanford Social Innovation Review.
Eccles, R.G. & Serafeim, G. (2011). Accelerating the adoption of integrated reporting. InnoVatio Publishing Ltd.
Ehteshammehr, H., Kamyabi, Y. & Khalilpour, M. (2021). The Relationship between Smart Business and Integrated Reporting and Its Impact on the Financial Performance of Companies Listed on the Tehran Stock Exchange, Financial Economics, 15(57), 333-358. (in Persian)
Eloff, A. & Steenkamp, S. (2022). Integrated report quality and earnings management: Evidence from South Africa, South African Journal of Economic and Management Sciences, 25(1), 1-10.
Esmailikia, G., Najafnia, S. & Oshani, M. (2019). Investigating the relationship between external corporate governance mechanisms and financial fraud, focusing on cognitive evaluation theory insights on agency theory prescriptions. Accounting and Auditing Review, 26(2), 169-192 (in Persian).
Ewert, R. & Wagenhofer, A. (2005). Economic effects of tightening accounting standards to restrict earnings management. The Accounting Review, 80(4), 1101-1124.
Fernando, S. & Lawrence, S. (2014). A theoretical framework for CSR practices: Integrating legitimacy theory, stakeholder theory and institutional theory, Journal of Theoretical Accounting Research, 10(1), 149-178.
Ferrell, A., Liang, H. & Renneboog, L. (2016). Socially responsible firms, Journal of Financial Economics, 122(3), 585-606.
Florackis, C. (2008). Agency costs and corporate governance mechanisms: Evidence for UK firms. International Journal of Managerial Finance, 4 (1), 37-59.
Geramirad, F., Mollanazari, M., Rahmani, A. & Homayoun, S. (2023). Identification of integrated reporting indicators in universities, Accounting and Auditing Review, 30(1), 114-148. (in Persian)
Healy, P.M. & Palepu, K.G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature, Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440.
Herlambang, D.M.A. & Faisal, F. (2022). The Influence of Implementation and Quality of Integrated Reporting on Earnings Quality with Agency Cost as The Moderating Variable, Diponegoro Journal of Accounting, 11(4), 1-15.
Integrated Reporting Committee of South Africa (IRCSA). (2018). Preparing an Integrated Report: a Starter’s Guide.
International Integrated Reporting Council (IIRC). (2013). Business Model, Capitals, Value Creation, Background Paper.
International Integrated Reporting Council (IIRC). (2020). Integrated thinking and strategy: state of play report.
Ioana, D. & Adriana, T.T. (2014). Research agenda on integrated reporting: new emergent theory and practice, Procedia Economics and Finance, 15, 221-227.
Jensen, M.C. & Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kothari, S.P., Leone, A.J. & Wasley, C.E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures, Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163-197.
Lee, K.W. & Yeo, G.H.H. (2016). The association between integrated reporting and firm valuation, Review of Quantitative Finance and Accounting, 47(4), 1221-1250.
Mähönen, J. (2020). Integrated Reporting and Sustainable Corporate Governance from European Perspective, Accounting, Economics, and Law: A Convivium, 10(2), 1-40.
Masulis, R. W. & Reza, S. W. (2015). Agency problems of corporate philanthropy, Review of Financial Studies, 28(2), 592-636.
Menicucci, E. & Paolucci, G. (2018). Forward-looking information in integrated reporting: A theoretical framework, African Journal of Business Management, 12(18), 555-567.
Molaverdi, N., Vakilifard, H., Beshkooh, M. & Banimahd, B. (2024). Motivational values and integrated reporting, Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 13(51), 1-12. (in Persian)
Muhi, M. A. & Benaissa, M. (2023). The Impact of Integrated Reporting on Improving the Quality of Financial Reporting, International Journal of Professional Business Review, 8(5): 1-23.
Obeng, V.A., Ahmed, K. & Miglani, S. (2020). Integrated reporting and earnings quality: The moderating effect of agency costs, Pacific-Basin Finance Journal, 60, 101285.
Obeng, V.A., Ahmed, K. & Miglani, S. (2021). Integrated Reporting and Agency Costs: International Evidence from Voluntary Adopters, European Accounting Review, 30 (1), 1-30.
Pavlopoulos, A., Magnis, C. & Iatridis, G.E. (2017). Integrated reporting: Is it the last piece of the accounting disclosure puzzle?, Journal of Multinational Financial Management, 41, 23-46.
Pavlopoulos, A., Magnis, C. & Iatridis, G.E. (2019). Integrated reporting: An accounting disclosure tool for high quality financial reporting, Research in International Business & Finance, 49(C), 13-40.
Shanti, S., Tjahjadi, B. & Narsa, I.M. (2018). The Effect of Integrating Reporting on Earnings Quality: A Study of Family Firms in Indonesia, Journal of Finance and Banking Review, 3 (3), 34-40.
Shirabe, Y. & Nakano, M. (2019). Integrated Reporting and Earnings Management, Available at http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3427705
Shirabe, Y. & Nakano, M. (2022). Does Integrated Reporting Affect Real Activities Manipulation? Sustainability, 14(17), 1-27.
Subramaniam, N. (2006). Agency theory and accounting research: an overview of some conceptual and empirical issues, Methodological Issues in Accounting Research: Theories and Methods, 55-81.
Vahdani, M. & Muhammadi Mehr, J. (2024). Investigating the relationship between Integrated Report Quality and earnings forecasting bias and Share Price Informativeness, Financial Accounting & Auditing Research, 16(61), 79-104. (in Persian)
Velte, P. & Stawinoga, M. (2017). Integrated reporting: The current state of empirical research, limitations and future research implications, Journal of Management Control, 28(3), 275-320.
Vitolla, F., Raimo, N. & Rubino, M. (2020). Board characteristics and integrated reporting quality: an agency theory perspective, Corporate Social Responsibility & Environmental Management, 27(2), 1152-1163.
Vitolla, F., Salvi, A., Raimo, N., Petruzzella, F. & Rubino, M. (2020). The impact on the cost of equity capital in the effects of integrated reporting quality, Business Strategy and the Environment, 29 (2), 519-529.
Wild, S. & van Staden, C. (2013). Integrated reporting: initial analysis of early reporters–an institutional theory approach, In 7th Asia Pacific Interdisciplinary Accounting Research Conference (pp. 26-28).
Wu, Y. & Zhou, S. (2022). Do firms practicing integrated reporting engage in less‌myopic behavior? International evidence on opportunistic earnings management, Corporate Governance: An International Review, 30 (3), 290-310.
Zhou, S., Simnett, R. & Green, W. (2017). Does integrated reporting matter to the capital market? Abacus, 53(1), 94-132.
بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی
دوره 31، شماره 2
1403
صفحه 259-289

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار