بررسی رابطۀ بین دورۀ تصدی و دانش مالی مدیرعامل با حق‌الزحمۀ حسابرسی

نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار گروه حسابداری، دانشکدة علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

2 کارشناس ارشد حسابرسی،دانشکدة علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

چکیده

هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی رابطۀ بین دورۀ تصدی و دانش مالی مدیرعامل با حق­الزحمۀ حسابرسی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. جامعۀ آماری پژوهش شامل 129 شرکت است و دورۀ مطالعه، سال­های 1387 تا 1394 را دربرمی‎گیرد. بر اساس نتایج آزمون فرضیۀ اول پژوهش، بین دورۀ تصدی مدیرعامل و حق‎الزحمۀ حسابرسی رابطۀ مثبت و معناداری وجود دارد. به بیان دیگر، هرچه تعداد سال­های حضور مدیرعامل در شرکت افزایش یابد، حق­الزحمۀ حسابرسی بیشتر می‎شود. با بررسی فرضیۀ دوم پژوهش مشاهده شد که بین دانش مالی مدیرعامل و حق­الزحمۀ حسابرسی رابطۀ منفی و معناداری برقرار است. این نتیجه نشان می­دهد شرکت­هایی که مدیرعامل آنها از دانش مالی برخوردارند، نسبت به سایر شرکت­ها حق­الزحمۀ حسابرسی کمتری پرداخت می­کنند. بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل تکمیلی پژوهش نیز مشخص شد اثر همزمان دانش مالی و دورۀ تصدی مدیرعامل بر حق­الزحمۀ حسابرسی منفی و معنادار است؛ به این مفهوم که دانش مالی مدیرعامل یکی از عوامل مهم برای حسابرسان در ارزیابی ریسک حسابرسی است

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

The Investigation of the Association between CEO Tenure and Financial Expertise to Audit Fee

نویسندگان [English]

  • Mahmood Lari Dasht Bayaz 1
  • Javad Oradi 2
1 Assistant Prof. in Accounting, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Ferdowsi University, Mashhad, Iran
2 MSc. in Auditing, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Ferdowsi University, Mashhad, Iran
چکیده [English]

The main purpose of this study is to investigate the relation between CEO tenure and financial expertise and audit fees. Using samples of firms (129 firms) in the Tehran Stock Exchange, the results show that, from 2008 to 2015 there’s a positive significant relationship between CEO tenure and audit fees. That is, longer CEO tenure is associated with higher audit fees. Also, we find a negative association between CEO’s financial expertise and audit fees. This finding shows that those firms the CEOs of which have financial expertise pay lower audit fees, compared to the other firms. In addition, the results of the research extra analysis shows that the simultaneous effects of financial expertise and CEO tenure have a significant negative on audit fee. This result indicates that CEO’s financial expertise is one of the important factors for the auditors in evaluating the audit risk

کلیدواژه‌ها [English]

  • Audit Fee
  • audit risk
  • CEO financial expertise
  • CEO tenure
پورحیدری.، ا.؛ گل محمدی شورکی، م. (1394). تأثیر ریسک وضعیت مالیاتی شرکت بر حق­الزحمة حسابرسی. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 22 (3)، 318-301.

داروغه حضرتی.، ف.؛ پهلوان، ز. (1391). تأثیر سطوح مدیریت سود بر هزینۀ حسابرسی در شرکت‎های پذیرفته شدۀ بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مدیریت، 5 (16)، 67-55.

دیانتی دیلمی، ز.؛ مرادزاده فرد.، م.؛ مظاهری، ع. (1392). اثر دورۀ تصدی مدیریت بر ارزش شرکت، هزینه‎های نمایندگی و ریسک اطلاعاتی. پژوهشهای تجربی حسابداری، 3 (1)، 39-21.

علی‎نژاد.، ش.؛ بنی مهد.، ب.؛ اوحدی، ف. (1394). اثر دورۀ تصدی مدیرعامل بر رشد افزودۀ شرکت. فصلنامۀ حسابداری مدیریت، 8 (25)، 11-1.

لاری دشت بیاض.، م.؛ اورادی، ج. (1395). ویژگی­های کمیتۀ حسابرسی و حق­الزحمۀ حسابرسی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های تجربی حسابداری، 6 (22)، 94-69.

ملازاده.، م.؛ لاری دشت بیاض.، م.؛ ساعی، م. (1395). اثر دانش مالی مدیرعامل روی مدیریت سود. پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 8 (30)، 60- 37.

نمازی، م.؛ ابراهیمی میمند، م. (1395). بررسی تأثیر سازوکارهای راهبری شرکتی بر افشای ریسک. فصلنامۀ حسابداری مالی، 8 (30)، 39-1.

واعظ.، ع.؛ احمدی.، م.؛ رشیدی باغی، م. (1393). تأثیر کیفیت حسابرسی بر حق­الزحمۀ حسابرسی شرکت­ها. دانش حسابداری مالی، 1 (10)، 110-87.

Abbott, L., Parker, S., Peters, G. & Raghunandan, K. (2003). The association between audit committee characteristics and audit fees. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 22 (2), 17–31.

Ali, A. & Zhang, W. (2015). CEO tenure and Earnings Management. Journal of Accounting and Economics, 59(1), 60-79.

Alinejad, Sh., Bnanimahd, B. & Ohedi, F. (2015). The Effect of CEO Tenure on Value Added Growth of Firm. Journal of Management Accounting, 8(25), 1-11. (in Persian)

Baatwah, S, R. Salleh, Z. & Ahmad, N. (2015). CEO characteristics and audit report timeliness: do CEO tenure and financial expertise matter? Managerial Auditing Journal, 30(8/9), 998-1022.

Bedard, J. C. & Johnstone, K. M. (2004). Earnings manipulation risk, corporate governance risk, and auditors' planning and pricing decisions. The Accounting Review, 79(2), 277- 304.

Bedard, J. C., Ettredge, M. L. & Johnstone, K. M. (2007). Using electronic audit work papersystems in audit practice: Task analysis, learning, and resistance. (March 2006). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=934201.

Bryan, B. D. & Mason, W, T. (2016). Extreme CEO Pay cuts and audit fees. Advances in Accounting,  33(4), 1–10.

Callan, J.C. &  Thomas, J.M. (2011(. Executive compensation, corporate social responsibility, and corporate financial performance: A multi-equation framework. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 18(6), 322–351.

Carcello, J., Hermanson, D., Neal, T., & Riley, A. (2002). Board characteristics and audit fees. Contemporary Accounting Research, 19(3), 365–384.

Charles, S., Glover, S. & Sharp, N. (2010). The association between financial reporting risk and audit fees before and after the historical events surrounding SOX. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 29 (1), 15-39.

Crossland, C. & Chen, G. (2013). Executive accountability around the world: Sources of cross-national variation in firm performance-CEO dismissal sensitivity. Strategic Organization, 11 (1), 78-109.

Custodio, C. & Metzger, D. )2014(. Financial expert CEOs: CEO’s works experience a firm’s financial policies. Journal of Financial Economics, 114(1), 125-154.

Daroghe, H.F. & Pahlevan, Z. (2011). The Impact of the level of earning management and audit fees evidence from ISE. Journal of Management Accounting, 5(4), 55-67. (in Persian)

Deyanati, D.Z., Moradzade, F.M. & Mazaheri, A. (2013). The effect of management tenure on the value of the company, agency costs and information risk. Empirical Research in Accounting, 3(1), 21-39. (in Persian)

Donaldson, T. & Preston, L. (1995(. The stakeholder theory of the corporation: Concepts, evidence, and implications. Academy of Management Review, 20(1), 65–91.

Francis, J., Huang, A. H., Rajgopal, S. & Zhang, A. Y. (2010). CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 109-147.

Greiner, A. Kohlbeck, M, J. & Smith, T, J. (2017). The Relationship between Aggressive Real Earnings Management and Current and Future Audit Fees. AUDITING: A Journal of Practice & Theory, 36(1), 85-107.

Hambrick, D.C. & Mason, P.A. (1984). Upper echelons: the organization as a reflection of its top managers. The Academy of Management Review, 9(2),  193-206.

Hay, D.C., Knechel, W. R. & Wong, N. )2006(. Audit fees: a meta-analysis of the effect of Supply and Demand Attributes. Contemporary Accounting Research, 23(1), 141–191.

Hazarika, S., Karpoff, J. & Nahata, R. (2012). Internal corporate governance, CEO turnover, and earnings management. Journal of Financial Economics, 104 (1), 44-69.

Helwege, J., Intinoli, V. & Zhang, A. (2012). Voting with their feet or activism? Institutional investors’ impact on CEO turnover. Journal of Corporate Finance, 18 (1), 22-37.

Herrmann, P. & Datta, D. K. (2002). CEO successor characteristics and the choice of foreign market entry mode: An empirical study. Journal of International Business Studies, 33(3), 551–569.

Hill, C.W.L. & Phan, P. (1991(. CEO tenure as a determinant of CEO
pay. The Academy of Management Journal, 34(3), 707–717.

Ho, J. L. & Kang, F. (2013). Auditor choice and audit fees in family firms:
evidence from the S&P 1500. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 32(4), 71-93.

Hoitash, R., Hoitash, U. & Bedard, J. (2008). Internal control quality and audit pricing under the Sarbanes-Oxley Act. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 27 (1), 105-126.

Hribar, P., Kim, J., Wilson, R. & Yang, H.) 2012(. Counterparty responses to manageria overconfidence. Working paper. University of Iowa and University of Pennsylvania.

Huang, H. W., Robert, J. P., Yun-Chia, A. Y. & Yi-Hung, L. (2014). CEO Turnover and Audit Pricing. Accounting Horizons, 28(2), 297-312.

Hye, S. L., Xu, L. & Sami, H. (2015). Conditional Conservatism and Audit Fees. Accounting Horizons, 29(1), 83-113.

Jaw, Y.L. & Lin, W. T. (2009). corporate elite characteristics and firm’s internationalization: CEO-level &TMT-level roles. The International Journal of Human Resource Management, 20(1), 220–233.

Jiang, F., Zhu, B. & Huang, J. (2013). CEO’s Financial Experience and Earnings Management, Journal of Multinational Financial Management, 23(3), 134-145.

Kim, Y., Li, H. & Li, S. (2015). CEO Equity Incentives and Audit Fees. Contemporary Accounting Research, 32(2), 608–638.

Lari, M. & Oradi, J. (2016). Audit Committee Characteristics and Audit Fee: Evidence from Tehran Stock Exchange. Empirical Research in Accounting, Online publication, Doi: 10.22051/JERA.2016.9939.1283. (in Persian)

Matsunaga, S. R., Wang, S. & Yeung, P. E. )2013(. Does Appointing a Former CFO as CEO Influence a Firm’s Accounting Policies? Working Paper, University of Oregon.

Matsunaga, S. & Yeung, E. )2008(. Evidence on the Impact of a CEO’s Financial Experience on the Quality of the Firm’s Financial Reports and Disclosures, Working Paper. University of Oregon.

Molazadeh, M., Lari D.B. & Saee, M. (2016). The impact of CEO financial knowledge on earnings management. The Financial Accounting & Auditing Researches, 8(30), 37-59. (in Persian)

Namazi, M., Ebrahimimai-mand, M. (2016). Studying the Effect of Corporate Governance on Risks Disclosure. quarterly financial accounting journal, 8(30),1-39. (in Persian)

Porheydari, O., Golmohammadi, SH, M. (2015). The impact of corporate tax risk on audit fee. The Iranian Accounting and Auditing Review,22(3), 301-318.
(in Persian)

Rachana, K. & Khan, S. (2016). CEO Financial Background and Audit Pricing. Accounting Horizons, 30(3), 325-339.

Shen, W. (2003). The dynamics of the CEO-board relationship: an evolutionary perspective. The Academy of Management Review, 28(3), 466-476.

Vaez, A., Ahmadi, M.R. & Rashidi, M. (2014). The Effect of Audit Quality on Audit Fees. Accounting Finance Science, 1(1), 87-107.(in Persian)

Venkataraman, R., Weber, J. & Willenborg, M. (2008). Litigation risk, audit quality, and audit fees: Evidence from initial public offerings. The Accounting Review, 83 (5), 1315-1345.

Wysocki, P. )2010(. Corporate compensation policies and audit fees. Journal of Accounting and Economics, 49(1), 155-160.

Zaman, M., Hudaib, M. & Haniffa, R. (2011). Corporate governance quality, audit fees and non‐audit services fees. Journal of Business Finance & Accounting, 38(1‐2), 165-197.