تأثیر دورۀ همکاری مدیرعامل با رئیس هیئت‌‌مدیره بر چسبندگی هزینه‌‌های اداری، عمومی و فروش

نوع مقاله : مقاله علمی پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار، گروه حسابداری و حسابرسی، دانشکدۀ حسابداری و علوم مالی، دانشکدگان مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

2 دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، دانشکدۀ حسابداری و علوم مالی، دانشکدگان مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

3 دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، دانشکدۀ حسابداری و علوم مالی، دانشکدگان مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

10.22059/acctgrev.2026.406452.1009188

چکیده

هدف: هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر دورۀ همکاری مدیرعامل و رئیس هیئت‌مدیره بر چسبندگی هزینه‌های اداری، عمومی و فروش است. هزینه‌های اداری، عمومی و فروش، به‌عنوان یکی از اجزای بسیار مهم هزینه‌های عملیاتی شرکت‌ها، اختیار و انعطاف‌پذیری مدیریتی بسیار زیادی دارد و تصمیم‌گیری دربارۀ تعدیل یا حفظ آن‌ها، به‌ویژه در دوره‌های کاهش فروش، در کارایی هزینه‌های شرکت‌ها نقش بسزایی ایفا می‌کند. چسبندگی این هزینه‌ها، می‌تواند موجب کاهش انعطاف‌پذیری هزینه‌ای شرکت‌ها در مواجهه با نوسان‌های فروش شود. در این راستا، مطالعات متعددی به شناسایی عوامل مؤثر بر رفتار نامتقارن هزینه‌های اداری، عمومی و فروش پرداخته‌اند؛ با این حال، در ادبیات حسابداری و حاکمیت شرکتی، دربارۀ نقش تعامل و همکاری بلندمدت ارکان کلیدی حاکمیت شرکتی در شکل‌گیری این رفتار، شواهد اندکی وجود دارد. ازاین‌رو، این پژوهش با تمرکز بر دورۀ همکاری مشترک مدیرعامل و رئیس هیئت‌مدیره به‌عنوان یک سازوکار درونی حاکمیت شرکتی که کمتر مورد توجه قرار گرفته، در پی پر کردن شکاف موجود در ادبیات و ارائه شواهد تجربی دربارۀ تأثیر ابعاد تعاملی حاکمیت شرکتی بر مدیریت هزینه‌های عملیاتی شرکت‌هاست.
روش: پژوهش حاضر از نظر هدف، کاربردی و از نظر ماهیت، توصیفی ـ هم‌بستگی و کمّی است. داده‌ها از نوع گذشته‌نگر بوده‌اند. برای آزمون فرضیه، از تحلیل رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر داده‌های تلفیقی (پول دیتا) استفاده شده است. نمونۀ آماری، شامل ۱۵۳ شرکت غیرمالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سال‌های ۱۳۹۵ تا ۱۴۰۲ است که با روش غربالگری از بین ۳۸۶ شرکت بورسی انتخاب شده‌اند. داده‌ها با مراجعه به پایگاه دادۀ کدال استخراج و پس از آماده‌سازی در اکسل، در نرم‌افزار ایویوز تحلیل شدند. متغیر وابسته، چسبندگی هزینه‌های اداری، عمومی و فروش، بر اساس لگاریتم تغییرات درآمد و هزینه‌ها سنجیده شده است. متغیر مستقل اصلی، تعداد سال‌های متوالی همکاری مدیرعامل با رئیس هیئت‌مدیره است و متغیرهای شدت کارکنان، شدت دارایی و کاهش متوالی درآمد فروش، به‌عنوان متغیرهای کنترلی لحاظ شده‌اند. پس از بررسی فروض کلاسیک رگرسیون، از جمله نرمال بودن، خودهم‌بستگی سریالی و ناهمسانی واریانس پسماندها، برای رفع نقض فروض، روش حداقل مربعات تعمیم‌یافته به‌کار گرفته شد.
یافته‌ها: نتایج پژوهش نشان می‌دهد که هزینه‌های اداری، عمومی و فروش، در دوره‌های کاهش فروش، بیش از آنچه در حالت چسبندگی هزینه انتظار می‌رود، کاهش یافته و بیانگر وجود رفتار عدم چسبندگی هزینه‌هاست. همچنین، دورۀ همکاری مشترک مدیرعامل و رئیس هیئت‌مدیره، به‌طور معناداری بر شدت این رفتار اثرگذار است. ضریب تعاملی میان متغیر تغییرات درآمد فروش، شاخص کاهش درآمد و دورۀ همکاری مثبت و معنادار بود که نشان می‌دهد با افزایش دورۀ همکاری، حساسیت هزینه‌های اداری، عمومی و فروش به کاهش فروش افزایش می‌یابد. این نتیجه بیانگر آن است که در شرکت‌هایی با دورۀ همکاری طولانی‌تر مدیرعامل و رئیس هیئت‌مدیره، تعدیل هزینه‌ها در مواجهه با افت فروش شدیدتر صورت می‌گیرد؛ رفتاری که می‌تواند بازتابی از تغییر در شیوۀ تصمیم‌گیری هزینه‌ای و افق پاسخ مدیران به شرایط نامطلوب فروش باشد.
نتیجه‌گیری: یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که دورۀ همکاری مدیرعامل و رئیس هیئت‌مدیره با نحوۀ واکنش هزینه‌های اداری، عمومی و فروش به کاهش فروش مرتبط است و می‌تواند حساسیت تصمیم‌های تعدیل هزینه را تحت تأثیر قرار دهد. افزایش این حساسیت ممکن است با تعدیل سریع‌تر هزینه‌ها در شرایط نامطلوب فروش همراه باشد؛ اما این رفتار لزوماً به‌معنای کارایی بیشتر تصمیم‌های هزینه‌ای نیست و می‌تواند بازتابی از رویکردهای کوتاه‌مدت، فشارهای عملکردی یا ملاحظات مدیریت سود نیز باشد. ازاین‌رو، نتایج پژوهش بر اهمیت توجه نهادهای ناظر و سیاست‌گذاران حاکمیت شرکتی به پیامدهای رفتاری دوره‌های همکاری مدیریتی تأکید دارد و نشان می‌دهد که ارزیابی این دوره‌ها باید در کنار سایر سازوکارهای نظارتی و شاخص‌های کیفی تصمیم‌گیری مدیریتی صورت گیرد. این پژوهش با فراهم آوردن شواهد تجربی در این زمینه، به توسعۀ ادبیات چسبندگی هزینه و نقش عوامل حاکمیت شرکتی در رفتار هزینه‌ها کمک می‌کند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

The Effect of CEO–Chairperson Joint Tenure on the Stickiness of Selling, General, and Administrative Costs

نویسندگان [English]

  • Ali Ebrahimi Kordlar 1
  • Soroush Dashti 2
  • Atena Khazen 3
1 Associate Prof., Department of Accounting and Auditing, Faculty of Accounting and Finance, College of Management, University of Tehran, Tehran, Iran.
2 MSc. Student, Department of Accounting, Faculty of Accounting and Finance, College of Management, University of Tehran, Tehran, Iran.
3 Ph.D. Candidate, Department of Accounting, Faculty of Accounting and Finance, College of Management, University of Tehran, Tehran, Iran.
چکیده [English]

Objective
The purpose of this study is to examine the effect of the collaborative tenure between the Chief Executive Officer (CEO) and the Chair of the Board on the stickiness of Selling, General, and Administrative (SG&A) costs. Such costs constitute one of the most important components of firms’ operating costs and are characterized by a high degree of managerial discretion and flexibility. Decisions regarding the adjustment or retention of these costs, particularly during periods of sales decline, play a critical role in firms’ cost performance. Cost stickiness may reduce firms’ cost flexibility when facing sales fluctuations. While prior studies have investigated various determinants of asymmetric cost behavior, the accounting and corporate governance literature provides limited evidence regarding the role of long-term interaction and collaboration among key governance actors in shaping such behavior. Accordingly, by focusing on the joint tenure of the CEO and the Board Chair as a relatively underexplored internal corporate governance mechanism, this study seeks to fill this gap and provide empirical evidence on the impact of interactive governance dimensions on firms’ operating cost management.
Methods
This study is applied in nature and employs a quantitative, descriptive–correlational research design. Retrospective data are used, and hypotheses are tested using multivariate regression analysis based on pooled panel data. The sample consists of 153 non-financial firms listed on the Tehran Stock Exchange over the period 2016–2023, selected through a screening process from an initial population of 386 listed firms. Data were collected from the CODAL database, prepared using Microsoft Excel, and analyzed using EViews software. SG&A cost stickiness is measured based on logarithmic changes in revenues and costs. The main independent variable is the number of consecutive years of collaboration between the CEO and the Board Chair. Employee intensity, asset intensity, and consecutive sales decline are included as control variables. After testing classical regression assumptions, including normality, serial autocorrelation, and heteroskedasticity of residuals, EGLS estimation was employed.
Results
The findings indicate that SG&A costs decrease more than expected during periods of sales decline, providing evidence of anti-stickiness behavior. Moreover, the joint tenure of the CEO and the Board Chair has a statistically significant effect on the intensity of this behavior. The interaction coefficient between changes in sales revenue, the sales-decline indicator, and joint tenure is positive and significant, suggesting that longer periods of collaboration increase the sensitivity of SG&A costs to sales declines. This result implies that in firms with longer CEO–Chair collaboration tenures, cost adjustments in response to declining sales are more pronounced—a pattern that may reflect changes in cost decision-making processes and managers’ response horizons under unfavorable sales conditions.
Conclusion
The results suggest that the tenure of collaboration between the CEO and the Board Chair is associated with the way SG&A costs respond to sales declines and can influence the sensitivity of cost adjustment decisions. Although greater cost sensitivity may be accompanied by faster cost reductions during adverse sales conditions, such behavior does not necessarily imply higher cost efficiency and may also reflect short-term managerial orientations, performance pressures, or earnings management considerations. Accordingly, the findings highlight the importance for regulators and corporate governance policymakers to consider the behavioral implications of managerial collaboration tenures and to evaluate them alongside other governance mechanisms and qualitative indicators of managerial decision-making. Overall, this study contributes to the literature on cost stickiness and the role of corporate governance factors in shaping cost behavior.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Cost stickiness
  • CEO–chairperson joint tenure
  • Selling, general, and administrative costs
  • Corporate governance
  • Cost behavior

مراجع

آقایی، محمدعلی؛ اعتمادی، حسین و حسنی، حسن (1395). بررسی تأثیر مسئله نمایندگی بر روی چسبندگی هزینه‌‌ها. دانش حسابداری مالی، 3(3)، 117-136.
اره‌کش سلماسی، محمد و قنبری، علی (1400). تأثیر بحران‌های اقتصادی و رشد اقتصادی بر چسبندگی هزینه. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(45)، 1-17.
پیرداده بیرانوند، فاطمه و محسنی، مهدی (1401). بررسی تأثیر ویژگی‌‌های هیئت‌‌مدیره بر چسبندگی هزینه‌‌های شرکت‌‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. سومین کنفرانس ملی مدیریت بازرگانی، کارآفرینی و حسابداری ایران.
تاج‌‌الدینی، فاطمه (1403). بررسی تأثیر قدرت مدیرعامل و جریان نقد آزاد بر چسبندگی هزینه‌‌ها. چشم‌‌انداز حسابداری و مدیریت، 7(92)، 129-142.
تاری‌‌وردی، یداله؛ نیک‌کار، جواد و ملک‌خدایی حسنوند، الهه (1396). تأثیر استراتژی شرکت و توانایی مدیریت بر عدم تقارن رفتار هزینه. بررسی‌‏‌های حسابداری و حسابرسی، 24(4)، 503-526.
حیدری، مهدی (1393). بررسی تأثیر عامل رفتاری اعتمادبه‌نفس بیش از حد مدیریت بر چسبندگی هزینه:‌ نقش تعدیلی عوامل اقتصادی و عوامل مبتنی بر نظریۀ نمایندگی در آن. بررسی‌‌های حسابداری و حسابرسی، 21(2)، 151-172.
خانی، عبدالله؛ امیری، هادی و شامحمدی، محمدعلی (1393). بررسی تأثیر انگیزه‌‌های شخصی مدیران بر عدم تقارن هزینه‌‌ها در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌‌های حسابداری مالی، 6(1)، 57-74.
علی‌‌خانی، رضیه؛ مران جوری، مهدی و سیدزاده، سیده فاطمه (1396). مدیریت سود افزایشی، حاکمیت شرکتی و چسبندگی هزینه. حسابداری و منافع اجتماعی، 7(3)، 61-82.
قدرتی زوارم، عباس؛ نوروزی، محمد؛ باقری ایرج، الهام و نصیری، داریوش (1401). بررسی وضعیت چسبندگی هزینه‌‌های اداری و عمومی در چرخه حیات. رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری، 6(20)، 919-938.
کردستانی، غلامرضا و مرتضوی، سیدمرتضی (1391). بررسی تأثیر تصمیمات سنجیده مدیران بر چسبندگی هزینه‌ها. بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 19(67)، 73-90.
مشایخی، بیتا و شاکری، مهین (1399). راهبری شرکتی: مفاهیم و موردکاوی. انتشارات بورس، تهران.
نمازی، محمد و دوانی‌پور، ایرج (1389). بررسی تجربی رفتار چسبندگی هزینه‌‌ها در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌‏‌های حسابداری و حسابرسی، 17(4)، 85-186.
نیکبخت، محمدرضا و پورقربان، علیرضا (۱۳۹۹). ارائه مدل چسبندگی هزینه‌‌ها بر اساس سرمایه فکری. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، ۹(۳۳)، 141- ۱۵۶.
ورهرامی، ویدا و محمدی، پویان (1399). تأثیر دورۀ همکاری مدیرعامل و مدیر حسابرسی داخلی بر پیچیدگی گزارشگری مالی. پژوهش‌‌های تجربی حسابداری، 10(37)، 213-234.
وقفی، سیدحسام؛ پرندین، کاوه و خواجه‌زاده، سامیران (1398). مطالعه رفتار چسبندگی هزینه‌‌ها در شرکت‌‌های بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری و منافع اجتماعی، 9(4)، 135-155.
References
Adams, R. B., Almeida, H. & Ferreira, D. (2005). Powerful CEOs and their impact on corporate performance. Review of Financial Studies, 18(4), 1403-1432.
Adams, R. B., Hermalin, B. E. & Weisbach, M. S. (2010). The role of boards of directors in corporate governance: A conceptual framework and survey. Journal of Economic Literature, 48(1), 58-107.
Aghaei, M., Etemadi, H. & Hassani, H. (2016). Study of the Effect of the Agency Problem on Costs Stickiness. Financial Accounting Knowledge, 3(3), 117-136. (in Persian)
Alikhani, R., Maranjory, M. & Seyed Zadeh, S. F. (2017). Upward Earnings Management, Corporate Governance and Expense Stickiness. Journal of Accounting and Social Interests, 7(3), 61-80. (in Persian)
Anderson, M. C., Banker, R. D. & Janakiraman, S. N. (2003). Are selling, general, and administrative costs “sticky”? Journal of Accounting Research, 41(1), 47–63.
Anderson, M. C., Banker, R. D., Huang, R. & Janakiraman, S. N. (2007). Cost behavior and fundamental analysis of SG&A costs. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 22(1), 1-28.
Aninditiyah, G., Prabowo, R. (2024). The COVID-19 Pandemic, Cost Stickiness, and Profitability. Perspektif Akuntansi, 7(2), 171-186.
Areh Kesh Salmasi, M. & ghanbari, A. (2021). The Impact of Economic Crises and Economic Growth on Cost Stickiness. Journal of Accounting and Management Vision, 4(45), 1-17. (in Persian)
Atawnah, N., Ajmal, T. & Manchanda, D. (2025). Geopolitical risk, managerial ability, and cost stickiness. Finance Research Letters, 85, 108211.
Banker, R. D. & Byzalov, D. (2014). Asymmetric cost behavior. Journal of Management Accounting Research, 26(2), 43-79.
Banker, R. D., Byzalov, D., Fang, S. & Liang, Y. (2018). Cost management research. Journal of Management Accounting Research, 30(3), 187–209.
Bebchuk, L. A. & Fried, J. M. (2004). Pay without performance: The unfulfilled promise of executive compensation. Harvard University Press.
Bertrand, M. & Mullainathan, S. (2001). Are CEOs rewarded for luck? The ones without principals are. Quarterly Journal of Economics, 116(3), 901-932.
Burton, P. (2000). Antecedents and consequence of corporate governance structure. Corporate Governance Review, 8(3), 194–203.
Bushman, R. M. & Smith, A. J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 237-333.
Carrasco, A. N. M. (2013). Collaborative tenure, audit committee chair changes, and earnings management (PhD dissertation). University of Tennessee.
Chen, C. X., Lu, H. & Sougiannis, T. (2012). The agency problem, corporate governance, and the asymmetrical behavior of selling, general, and administrative costs. Contemporary Accounting Research, 29, 252–282.
Ghodrati Zavarem, A., Norouzi, M., Bagheri Iraj, E. & Nasiri, D. (2022). Investigating the Status of Administrative and General Expense Adhesion in the Life Cycle. New Research Approaches in Management and Accounting, 6(20), 919-938. (in Persian)
Gong, S. & Wier, H. A. (2025). An examination of the effect of classification shifting on the perception of cost stickiness. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 21(2), 100474.
Gujarati, D.N. & Porter, D.C. (2009). Basic Econometrics. (5th Edition), McGraw Hill Inc., New York.
Hartlieb, S. & Loy, T. R. (2022). The impact of cost stickiness on financial reporting: Evidence from income smoothing. Accounting & Finance, 62, 3913-3950.
Heidari, M. (2014). Examining managerial overconfidence behavioral explanation effect on cost stickiness: Comparison with economic and agency theory-based factors. Accounting and Auditing Review, 21(2), 151-172. (in Persian)
Islam, Z. (2011). Board-CEO-Chair relationship. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1861386
Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kakabadse, A., Kakabadse, N. K. & Barratt, R. (2006). Chairman and chief executive officer (CEO): That sacred and secret relationship. Journal of Management Development, 25(2), 134–150.
Kama, I. & Weiss, D. (2013). Do earnings targets and managerial incentives affect sticky costs? Journal of Accounting Research, 51(1), 201-224.
Khani, A., Amiri, H. and Shamohammadi, M. A. (2014). The Effect of Personal Incentives Managers on Costs Asymmetric in Tehran Stock Exchange. Financial Accounting Research, 6(1), 57-74. (in Persian)
Khedmati, M., Sualihu, M. A. & Yawson, A. (2020). CEO-director ties and labor investment efficiency. Journal of Corporate Finance, 65, 101492.
Kim, C. & Lee, E. (2020). Co-opted boards and cost stickiness. Journal of Financial Management, 37(3), 89-108.
Kordestani, G. & Mortazavi, S. M. (2012). The Impact of Managers’ Deliberate Decisions on Costs’ Stickiness. Accounting and Auditing Review, 19(67), 73-90. (in Persian)
Lee, J., Park, J.-H. & Hyeon, J. (2019). Co-CEOs and asymmetric cost behavior. Sustainability, 11(4), 1-15.
Lee, S. J., Kim, H. & Lee, J. H. (2025). COVID-19 and Cost Stickiness: The Impact of the Pandemic on Resource Management Decisions. Applied Economics, 1–14.
Li, H., Liu, D., Tan, H., Tu, Y. & Zhao, L. (2024). Board independence, litigation risk, and expense stickiness: Moderating role of economic policy. International Review of Financial Analysis, 96(A), 103648.
Morck, R., Shleifer, A. & Vishny, R. W. (1988). Management ownership and market valuation: An empirical analysis. Journal of Financial Economics, 20, 293-315.
Moshayekhi, B. & Shakuri, M. (2020). Corporate governance: Concepts and case studies. Tehran: Stock Exchange Publications. (in Persian)
Namazi, M. & Davanipour, I. (2010). Empirical Evaluation of the Sticky Behavior of Costs in the Tehran Stock Exchange Market. Accounting and Auditing Review, 17(4), 85-186.
(in Persian)
Ng, W. & De Cock, C. (2002). Battle in the boardroom: A discursive perspective. Journal of Management Studies, 39(1), 23–49.
Nikbakht, M. R. & Pourbagherian, A. (2020). A Model for Cost Stickiness Based on Intellectual Capital. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 9(33), 141-156. (in Persian)
Pirdaada Biravand, F. & Mohseni, M. (2022). Examining the Impact of Board Characteristics on the Cost Stickiness of Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. The 3rd National Conference on Business Management, Entrepreneurship and Accounting in Iran, Tehran. (in Persian)
Saunders, M., Lewis, P. & Thornhill, A. (2009). Research methods for business students (5th ed.). Pearson Education.
Tajedini, F. (2024). Investigating the effect of CEO power and free cash flow on cost stickiness. Journal of Accounting and Management Vision, 7(92), 129-142. (in Persian)
Tariverdi, Y., Nik kar, J. & Malekkhodae Hasanvand, E. (2018). The Effect of the Company's Strategy and Managerial Ability on Asymmetric Cost Behavior. Accounting and Auditing Review, 24(4), 503-526. (in Persian)
Vaghfi, S. H., Parandin, K. & Khajezade, S. (2019). Experimental study Of Adhesion behavior costs. Journal of Accounting and Social Interests, 9(4), 135-155. (in Persian)
Varahrami, V. & Mohammadi, P. (2020). Effects of Collaboration Period of Chief Executive Officer and Internal Audit Director on Financial Reporting Complexity. Empirical Research in Accounting, 10(3), 213-234. (in Persian)
Venieris, V. C. N. & Vlismas, O. (2015). Organization capital and sticky behavior of selling, general and administrative expenses. Management Accounting Research, 26, 54–82.
Westphal, J. D. & Bednar, M. K. (2005). Pluralistic ignorance in corporate boards and firms' strategic persistence in response to low firm performance. Administrative Science Quarterly, 50(2), 262-298.
Westphal, J. D. & Zajac, E. J. (2013). A behavioral theory of corporate governance: Explicating the mechanisms of socially situated and socially constituted agency. Academy of Management Annals, 7(1), 607-661.
بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی
دوره 33، شماره 2
1405
صفحه 242-272

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار