دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321Changes in the Value Relevance of Accounting Information and Identifying the Factors Affecting the Value Relevanceبررسی تغییرات مربوط بودن اطلاعات حسابداری1205366510.22059/acctgrev.2015.53665FAاحمداحمدپوراستاد گروه حسابداری، دانشکدة علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایرانسید امینهادیانمربی گروه حسابداری، مؤسسة آموزش عالی غیرانتفاعی و غیردولتی سارویه، ساری، ایرانJournal Article20141024Accounting information for decision making purposes is essential for financial accounting users and can be useful by accompanying with value relevance. The aim is investigation the changes of accounting information´s value relevance and related factors. We investigated the accounting information´s value relevance of 2,970 observations by four models and OLS method during 18 years (1996-2013) and also, 100 samples of companies listed in Tehran Stock Exchange during eight years (2006-2013) for identifying the factors. We found that after using the first accounting standards the value relevance of balance sheet relation is increasing. In addition we found that there is meaningful and negative relationship between changes in the value relevance of accounting information and company´s size, meaningful and positive relationship between changes in the value relevance of accounting information and company´s growth and also meaningful and negative relationship between changes in the value relevance of accounting information and company´s debt.استفادهکنندگان صورتهای مالی برای تصمیمگیری به اطلاعات حسابداری نیاز دارند و اطلاعات حسابداری زمانی میتواند در تصمیمگیری مفید واقع شود که از ارزش مربوطبودن برخوردار باشد. هدف این پژوهش بررسی میزان تغییرات مربوطبودن اطلاعات حسابداری و شناسایی عوامل مؤثر بر آن است. مربوطبودن اطلاعات حسابداری بهکمک چهار مدل با روش حداقل مربعات معمولی، در 2970 مشاهده طی دورۀ زمانی هجدهساله (1375 تا 1392) بررسی شد. همچنین برای شناسایی عوامل مؤثر بر مربوطبودن اطلاعات حسابداری از 100 نمونه از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی دورة زمانی هشتساله (1385 تا 1392) استفاده شد. نتایج پژوهش حاکی است که مربوطبودن اطلاعات ترازنامه پس از تدوین اولین استانداردهای حسابداری، روند رو به رشدی را در پیش گرفته است و بین مربوطبودن و اندازة شرکت رابطة معکوس و معنادار، بین مربوطبودن و رشد شرکت رابطة مستقیم و معنادار و بین مربوطبودن و بدهی شرکت رابطة معکوس و معنادار وجود دارد.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321Investigating the Effect of Firms’ Bankruptcy Risk and Stock Returns’ Systematic and Idiosyncratic Volatilities on Cash Holdingبررسی تأثیر ریسک ورشکستگی شرکت و نوسانهای سیستماتیک و ویژۀ بازده سهام بر میزان نگهداشت وجه نقد21405366610.22059/acctgrev.2015.53666FAعباسافلاطونیاستادیار حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران0000-0002-0573-376XJournal Article20140916The managers have different incentives to keep cash in firms. One of their incentives for cash holding is precautionary motives. Based on precautionary motives, and to deal with unexpected financial crisis and the subsequent uncertainties, firms always keep a part of their assets in cash type. This research investigates the relationship between two measures of firm’s future uncertainties includes: (1) stock return’s total volatilities and its systematic (normal) and idiosyncratic (abnormal) components, and (2) bankruptcy risk, with cash holding in 193 firms listed in Tehran Stock Exchange from 2002 to 2013. The results show that the increase in stock return volatilities (especially idiosyncratic volatilities) and also increase in bankruptcy risk, lead to increase in firms’ cash holding. The research findings are consistent with the concepts of the static trade-off theory.مدیران با انگیزههای متفاوتی به نگهداری وجه نقد در شرکت اقدام میکنند. یکی از انگیزههای آنان برای نگهداشت وجه نقد، انگیزۀ احتیاطی است. بر مبنای انگیزۀ احتیاطی و برای مقابله با بحرانهای مالی پیشبینینشده و نااطمینانیهای آتی، شرکتها همواره بخشی از داراییهای خود را به شکل وجه نقد نگهداری میکنند. این پژوهش، رابطۀ دو معیار سنجش نااطمینانیهای آتی شرکت، شامل 1. نوسانهای کلی بازده سهام و اجزای سیستماتیک (عادی) و ویژۀ (غیرعادی) آن و 2. ریسک ورشکستگی، را با میزان وجه نقد نگهداریشده در 193 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی 1381 تا 1392 بررسی میکند. نتایج نشان میدهد با افزایش میزان نوسانهای بازده سهام (بهخصوص نوسانهای ویژه) و افزایش ریسک ورشکستگی، ماندۀ وجه نقد نگهداریشده در شرکت نیز افزایش مییابد. یافتههای این پژوهش با مفاهیم مطرح در نظریۀ توازن ایستا سازگاری دارد.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321A Survey of the Influence of Earning Sustainability on Value Relevance of Accounting Informationبررسی تأثیر پایداری سود بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری41585366710.22059/acctgrev.2015.53667FAمرتضیبیاتکارشناسارشد حسابداری، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایرانحسنزلقیاستادیار گروه حسابداری، دانشکدۀ علوم اجتماعی و اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران0000-0002-7505-5897ایرجمیرحسینیکارشناسارشد حسابداری، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب، تهران، ایرانJournal Article20141110This research examines the relationship between earning sustainability and value relevance of accounting information. In this study, data has been collected from 76 firms listed in the Tehran Stock Exchange during 2005-2013. The research hypothesis was tested by utilizing the regression coefficient analysis. The results showed a significant and positive relation between earning sustainability and value relevance of accounting information. In other words, the reproducibility of the earning increases value relevance of accounting information. In general unsustainable earning will decrease the value relevance because shareholders cannot rely on earning. From the other side, increase earning sustainability can be increase the predictive power of shareholders. Thus it can increase value relevance of accounting information. The results also show that the significant and positive relation between Changes EPS and return of stock.پژوهش حاضر به بررسی رابطۀ پایداری سود و ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری میپردازد. برای دستیابی به این هدف، دادههای 76 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، برای سالهای 1385 تا 1392 جمعآوری شد و بهکمک تحلیل ضرایب رگرسیون به آزمون فرضیههای پژوهش پرداخته شد. نتایج بیانگر رابطۀ مستقیم و معنادار بین پایداری سود و ارتباط ارزشی اطلاعات است. به بیان دیگر با افزایش تکرارپذیری سود حسابداری، ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری افزایش مییابد. بهطور کلی ناپایداری سود سبب کاهش ارتباط ارزشی سود خواهد شد؛ زیرا سهامداران نمیتوانند بر سود اتکا کنند. از سوی دیگر، افزایش پایداری سود سبب افزایش توان پیشبینیکنندگی سهامداران میشود، بنابراین میتواند به افزایش ارتباط ارزشی اطلاعات منجر شود. از یافتههای دیگر پژوهش، اینکه تغییرات سود هر سهم با بازده عادی رابطۀ مثبت و معناداری برقرار میکند.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321A Meta-Analysis of Corporate Governance and Earnings Managementفراتحلیل حاکمیت شرکتی و مدیریت سود59845366810.22059/acctgrev.2015.53668FAمحمدرضاعباس زادهاستادیار گروه حسابداری، دانشکدۀ علوم اداری و اقتصادی، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران0000-0002-8650-0203رضاحصارزادهاستادیار گروه حسابداری، دانشکدۀ علوم اداری و اقتصادی، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران0000-0002-5118-022Xمهدیجباری نوقابیاستادیار گروه آمار، دانشکدۀ علوم ریاضی دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایرانسولمازعارفی اصلدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایرانJournal Article20141024In this study, in order to summed up the findings and analyzes on the reasons of the differences between them, meta-analysis method (following Garcia-Meca & Sánchez‐Ballesta, 2009) is implemented on the statistical sample of 49 studies during 2000 to 2014, including 30 foreign studies and 19 studies from Iran. In this article, corporate governance mechanisms are determined as independent variables in two categories –board of directors including board independence, board size, and CEO duality and ownership structure including insider ownership, concentration, and institutional ownership. The earnings management is determined as a dependent variable. The effect size was calculated in order to determine the relationship between the main variables and also, to detect moderating variables. The findings show, at first, “the type and the sign of accruals” are as moderating variables for relationships between board size, concentration and institutional ownership and earnings management. Second, “the model of accruals” and also “the type of corporate governance system” moderate the relation between board independence and board size and earnings management.در این پژوهش بهمنظور جمعبندی دقیقتر نتایج متضاد مطالعات متعدد انجامشده در زمینۀ تأثیر سازوکارهای حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود، از روش فراتحلیل (متاآنالیز) برگرفته از طرح پژوهشی گارسیا ـ مکا و سانچز (2009) استفاده شده است. این روش روی نمونهای شامل 49 مطالعه، مشتمل بر 30 مطالعۀ خارجی در دورۀ زمانی 2000 تا 2014 و 19 مطالعۀ داخلی طی سالهای 1380 تا 1393 اجرا شد. متغیرهای مستقل دو دستۀ هیئتمدیره (استقلال و اندازۀ هیئتمدیره، دوگانگی نقش مدیر ارشد اجرایی) و ساختار مالکیت (مالکیت داخلی، نهادی و تمرکز مالکیت) در نظر گرفته شد و مدیریت سود، متغیر وابسته مد نظر قرار گرفت. برای تعیین روابط میان متغیرهای اصلی پژوهش و شناسایی متغیرهای تعدیلکنندۀ این روابط، از ابزار اندازۀ اثر بهره برده شد. نتایج بهدستآمده نشان میدهد: 1. نوع و علامت اقلام تعهدی بهمنزلۀ متغیر تعدیلکننده، روابط میان اندازۀ هیئتمدیره، مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت و مدیریت سود محسوب میشوند و 2. مدل اقلام تعهدی و نوع سیستم حاکمیت شرکتی، موجب تعدیل روابط میان استقلال و اندازۀ هیئتمدیره و مدیریت سود میشوند.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321The Effect of Managerial Overconfidence on Tax Avoidanceتأثیر اطمینان بیشازحد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی851045366910.22059/acctgrev.2015.53669FAمهدیعرب صالحیاستادیار گروه حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایرانمجیدهاشمیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایرانJournal Article20141116Tax has as one of the most important income sources for governments has been received from a long time ago. The other hand, companies are always trying to pay less tax. Tax avoidance is one of the tools that managers use to pay less corporate tax. Different factors such as managers' overconfidence affect companies' tax avoidance. The purpose of this study is investigation into the effect of managerial overconfidence on tax avoidance. We study 76 companies listed in Tehran Stock Exchange in the period of 2007 to 2013 to test the hypothesis. For data analysis and hypothesis testing, multivariate regression model and the model of compound data is used. Results show that the effect of managerial overconfidence on tax avoidance is positive and significant. In order words, existence of overconfidence in top managers results in increasing of financial reporting tax avoidance.مالیات، مهمترین درآمد دولتها بهشمار میرود که از دیرباز وصول میشده است. از سوی دیگر، شرکتها همواره در پی پرداخت مالیات کمتر هستند. اجتناب مالیاتی، از جمله روشهایی است که پرداختکنندگان مالیات میتوانند بهمنظور کاهش مبلغ مالیات از آن استفاده کنند. عوامل متفاوتی، از جمله اطمینان بیشازحد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی مؤثر است.هدف این پژوهش تعیین تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی است. بهمنظور آزمون فرضیههای پژوهش، به بررسی 76 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1392 پرداخته شد. همچنین آزمون فرضیههای پژوهش بهکمک الگوی رگرسیون چندمتغیره و شیوۀ دادههای ترکیبی انجام گرفت. نتایج حاصل از برآورد مدل پژوهش گویای آن است که اثر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی، مثبت و معنادار است. به بیان دیگر، اطمینان بیش از حد به مدیران ارشد سبب افزایش اجتناب مالیاتی در فرایند گزارشگری مالی میشود.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321Presenting a Model for Inflation Accounting in Iranتدوین مدل گزارشگری حسابداری تورمی در ایران1051245367010.22059/acctgrev.2015.53670FAغلامرضاکرمیدانشیار حسابداری، دانشگاه تهران، تهران، ایران0000-0003-3101-1549کامرانتاجیکدانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه تهران، تهران، ایرانJournal Article20140315This research is about presenting a suitable model for reporting inflation accounting in Iran. The main method of the researchis interviews with experts. In order to find the model, thematic analysis has been used. The acceptability of the model has been tested using a questionnaire. The reliability and validity of the questionnaire both have been vindicated. The results of the questionnaire are confirming of all the main aspects of the presented model. In the model, valuation basis and capital maintenance basis are both inflation adjusted based on a general price level index. The researcher’s two proposals concerning gain on borrowing and reporting the current value of land and buildings. Both of them have been confirmed too.موضوع پژوهش پیش رو ارائۀ مدلی مناسب برای گزارشگری آثار تورم در ایران است. در این پژوهش بهکمک مصاحبه و بر اساس تحلیل تم برآمده از گفتوگو با متخصصان، مدلی برای گزارشگری آثار تورم در ایران پیشنهاد شده است. میزان مقبولیت مدل کیفی بهدستآمده با استفاده از پرسشنامه سنجیده شد. پرسشنامۀ مذکور به لحاظ هر دو ویژگی قابلیت اعتماد و اعتبار قابل قبول بوده است. نتایج بهدستآمده بیانگر تأیید تمام اجزای اصلی مدل کیفی تدوینشده است. در این مدل تعدیل با شاخص عمومی تورم مبنای مناسبی برای ارزشیابی مد نظر قرار گرفت و برای نگهداشت سرمایه نیز تعدیل سرمایه با شاخص اشارهشده مبنای مناسبی به نظر رسید. همچنین دو پیشنهاد پژوهشگر مبنی بر محاسبه و افشای سود حاصل از بدهیهای بلندمدت و همچنین گزارش ارزش جاری زمین و ساختمانها به تأیید رسید.دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022120150321The Investigation the Effect of Corporate Governance on Firm Value with Emphasis on Investment Efficiency in Listed Firms at Tehran Stock Exchange (TSE)بررسی تأثیر نظام راهبری شرکت بر ارزش شرکت با تأکید بر کارایی سرمایهگذاری در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران1251425367110.22059/acctgrev.2015.53671FAحیدرمحمدزاده سالطهاستادیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، مرند، ایران0000-0002-5314-2542یونسبادآور نهندیاستادیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران0000-0001-5053-202Xمجیداسماعیل نژادکارشناسارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی مرند، ایرانJournal Article20140108The aim of this research is to investigate impact of corporate governance mechanisms including percentage of institutional ownership, managerial ownership percentage, percentage of free float share, and board independence on the value of the company's with emphasis on investment efficiency of companies listed at Tehran Stock Exchange (TSE). Tobin's Q is used as a measure of firm value. For measuring the investment efficiency, we used Verdi model (2006) and controlled the effects of three variables such as firm size, leverage and liquidity ratio that expected have effect on the relationship between the dependent and independent variables. The study population included 132 active companies in the Tehran Stock Exchange (TSE). The scope of the study includes a six-year period since 2007-2012 based on the financial statements. Panel data regression analysis has been used to test hypotheses of the study. The results suggest that corporate governance mechanisms have no effect on firm value and investment efficiency. Also, corporate governance mechanisms have no effect on the relationship between investment efficiency and firm value.هدف از این پژوهش، بررسی تأثیر نظام راهبری شرکتی، شامل درصد مالکیت نهادی، درصد مالکیت مدیریتی، درصد سهام شناور آزاد و استقلال هیئتمدیره بر ارزش شرکت با تأکید بر کارایی سرمایهگذاری در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهراناست. در این پژوهش نسبت کیوتوبین، معیار سنجش ارزش شرکت در نظر گرفته شد و کارایی سرمایهگذاری نیز بهکمک مدل وردی اندازهگیری شد. همچنین در این پژوهش آثار سه متغیر اندازۀ شرکت، نسبت بدهی و نسبت نقدینگی که انتظار میرفت بر روابط بین متغیرهای مستقل و وابسته اثرگذار باشد، کنترل شد. جامعۀ آماری این پژوهش شامل 132 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران است که در دورۀ زمانی 1391- 1386 بررسی شدهاند. برای آزمون فرضیههای پژوهش از تحلیل رگرسیونی پانل دیتا استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد سازوکارهای نظام راهبری شرکتی بر ارزش شرکت و کارایی سرمایهگذاری تأثیر معناداری ندارد. همچنین سازوکارهای نظام راهبری شرکتی بر ارتباط بین کارایی سرمایهگذاری و ارزش شرکت، تأثیر معناداری نشان نداد.