انتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121The examination of the constraints of qualitative characteristics of accounting information: Evidence from Tehran Stock Exchangeآزمون محدودیتهای حاکم بر ویژگیهای کیفی اطلاعات حسابداری: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران4214405624510.22059/acctgrev.2016.56245FAشکرالهخواجویدانشیار حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز، شیراز، ایران0000-0002-4889-1135زهرانجفیکارشناسارشد حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز، شیراز، ایرانJournal Article20140107In this research, some beliefs on the theoretical concepts of accounting, such as the trade off between the qualitative characteristics of relevancy and reliability, and reliability and timeliness have been tested. For testing research hypotheses, T-student test has been used. The results of investigating 100 firms listed on Tehran Stock Exchange during the years 2001-2011, suggest that companies which offer more reliable information, have higher level of relevancy. Also, companies which offer more timely information, have higher level of relevancy. Some other results of this research show the positive relation between reliable and timeliness characteristics. In other words, companies which offer more timely information have more reliable information and companies with more reliable information have more timelyinformation.در این پژوهش برخی باورهای مبتنی بر مفاهیم نظری حسابداری، از جمله رابطۀ متناقض بین ویژگیهای کیفی مربوطبودن و قابلیت اتکا و قابلیت اتکا و بهموقعبودن آزمایش میشود. برای آزمون فرضیه های پژوهش، آزمونهای آماری تیاستیودنت اجرا شده است. با بررسی 100 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1389 - 1379، نتایج حاکی از آن است که شرکتهایی که اطلاعات قابل اتکاتری ارائه میکنند، میزان مربوطبودن اطلاعاتشان بیشتر است. همچنین شرکتهایی که اطلاعات خود را بهموقعتر منتشر میکنند، اطلاعاتشان مربوطتر است. از یافتههای دیگر این پژوهش میتوان به همبستگی مثبت بین ویژگیهای قابلیت اتکا و بهموقعبودن اشاره کرد. به بیان دیگر، شرکتهایی که اطلاعات بهموقعتری ارائه میکنند، اطلاعاتشان قابل اتکاتر است و شرکتهایی که اطلاعات قابل اتکاتری ارائه میکنند اطلاعاتشان بهموقعتر است.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56245_10051a9515ec0069cfdf643f1320665d.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121Inflation, operating cycle, and cash holdingsتورم، چرخه عملیاتی و نگهداشت وجه نقد4414605624610.22059/acctgrev.2016.56246FAسحرسپاسیاستادیار حسابداری، دانشکدۀ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایرانمحمداسمعیلی کجانیکارشناسارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایرانرضاصفی خانیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تهران، تهران، ایران0000-0001-7870-7231Journal Article20150425A corporate cash-holding strategy is a trade-off between the costs and benefits of holding cash. At the macro level, firms are inclined to adjust their cash-holding strategies in response to inflation. At the micro level, the operating cycle, which indicates the turnover of corporate cash flow, is an effective corporate cash-holding strategy. This study investigates the effect of inflation and operating cycle on corporate cash holdings. To do so, a sample consisting of 1,264 Firm-year observations was gathered from Tehran Stock Exchange between 1385 and 1392. For hypothesis testing, Almeida, Campello and Weisbach (2004) model was used. The results of the study shows that as the inflation increases, the corporate cash holdings will decrease and when inflation reaches a certain point, the corporate cash holdings will go up as the inflation increases. Moreover, when operating cycle increases, corporate cash holdings decrease but when operating cycle reaches a certain point, the corporate cash holdings stand still.راهبرد نگهداشت وجه نقد، توازنی میان منافع و هزینههای نگهداشت وجه نقد است. در سطح کلان، شرکتها در واکنش به تورم راهبرد نگهداشت وجه نقد را تعدیل میکنند. در سطح خرد، چرخۀ عملیاتی بیانکنندۀ گردش جریانهای وجه نقد شرکت است و عاملی مؤثر بر راهبرد نگهداشت وجه نقد بهشمار میرود. این پژوهش به بررسی تورم و چرخۀ عملیاتی بر میزان نگهداشت وجه نقد شرکتها میپردازد. برای این کار، 1264 سال ـ شرکت در سالهای 1385 تا 1392 از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، نمونۀ پژوهش انتخاب شدند. برای آزمون فرضیه از مدل آلمدیا، کمپل و ویسبچ (2004) بهره برده شد. یافتههای پژوهش نشان میدهد با افزایش تورم، میزان وجه نقد نگهداریشدۀ واحدهای تجاری کاهش مییابد و هنگامی که تورم به سطح خاصی برسد، میزان نگهداشت وجه نقد شرکتها با افزایش تورم، افزایش مییابد. همچنین هنگامی که چرخۀ عملیاتی افزایش یابد، میزان وجه نقد نگهداریشدۀ واحدهای تجاری کاهش مییابد، با وجود این، هنگامی که چرخۀ عملیاتی به سطح خاصی برسد، میزان نگهداشت وجه نقد شرکتها تغییر نمیکند.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56246_5a25d68f22c53c8c0244c41b5e3e127e.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121Stock Liquidity and Corporate Tax Avoidance with Regard to Important of Corporate Governance and Financial Constraintsنقدشوندگی سهام و اجتناب مالیاتی با در نظر گرفتن اهمیت حاکمیت شرکتی و محدودیتهای مالی4614785624710.22059/acctgrev.2016.56247FAامیرخادم علیزادهاستادیار دانشکدۀ اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایرانساراحنجریدانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایرانمحمدعلیامینیکارشناسارشد حسابداری دانشگاه آزاد تهران شمال، تهران، ایرانامیررسائیانکارشناسارشد حسابداری دانشگاه مازندران، بابلسر، ایرانJournal Article20140830In this research, the relationship between stock liquidity and corporate tax avoidance regarding corporate governance and financial constraints is examined. 120 companies listed on Tehran Stock Exchange for the period 1386-1391 were investigated as a sample of this research. Multivariate panel data regression model and generalized least squares models were used to test the hypotheses. The findings show that there is a significant relationship between stock liquidity and corporate tax avoidance. The review of subsidiary hypotheses shows that the relationship between stock liquidity and corporate tax avoidance in firms with more financial constraints is stronger than in firms with less financial constraints. Also, this relationship will be stronger in firms with lower corporate governance.در این پژوهش رابطۀ بین نقدشوندگی سهام و اجتناب مالیاتی با در نظر گرفتن دو قید حاکمیت شرکتی و محدودیتهای مالی بررسی میشود. بر این اساس، دادههای 120 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران در فاصلۀ سالهای 1386 تا 1391 بهعنوان نمونۀ پژوهش انتخاب شدهاند. روش آماری این پژوهش رگرسیون چندمتغیره است. برای آزمون فرضیههای پژوهش از مدل پانل دیتا و روش حداقل مربعات تعمیمیافته (GLS) استفاده شده است. یافتههای پژوهش نشان میدهد بین نقدشوندگی سهام و اجتناب از پرداخت مالیات در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معناداری وجود دارد. ارتباط بین نقدشوندگی سهام و اجتناب از پرداخت مالیات در شرکتهایی که از محدودیتهای مالی بیشتری برخوردارند، قویتر از شرکتهایی است که محدودیتهای مالی کمتری دارند. همچنین تأثیر نقدشوندگی سهام بر اجتناب از پرداخت مالیات، در شرکتهایی که در سطوح پایین حاکمیت شرکتی قرار دارند، تقویت میشود.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56247_08917f0298e9037da5c30767a4813068.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121The Effect of Financial Statement Comparability on Future Earnings Response Coefficientsتأثیر قابلیت مقایسۀ صورتهای مالی بر ضریب واکنش سودهای آتی4795005624810.22059/acctgrev.2016.56248FAداریوشفروغیدانشیار گروه حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران0000-0002-7164-6728پیمانقاسم زاددانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایرانJournal Article20140426The purpose of this research is to determine the effect of comparability as one of the qualitative characteristics of financial reporting on future earnings response coefficients. The future earnings response coefficients have been used as a criterion to measure the information content of the current stock prices about future earnings. In order to attain the research purpose, 80 companies among the listed companies in Tehran Stock Exchange during 1381 to 1392 (2002-2013) were selected as statistical samples. For analyzing data and testing hypotheses, multi variable regression model with compound data has been used. Findings of research signify that financial statement comparability increases the future earnings response coefficients. Results also indicate that the comparability causes the higher level of firm-specific information to be reflected in current stock prices.هدف این پژوهش تعیین تأثیر قابلیت مقایسه بهعنوان یکی از ویژگیهای کیفی گزارشگری مالی بر ضریب واکنش سودهای آتی است. ضریب واکنش سودهای آتی بهمنزلۀ معیاری برای اندازهگیری محتوای اطلاعاتی قیمتهای جاری سهام از سودهای آتی بهکار میرود. جامعۀ آماری این پژوهش، شامل کلیۀ شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. بهمنظور دستیابی به هدف پژوهش، 80 شرکت از بین شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1392 برای نمونۀ آماری انتخاب شدند. بهمنظور تجزیهوتحلیل دادهها و آزمون فرضیهها از الگوی رگرسیون چندمتغیره و دادههای ترکیبی بهره برده میشود. یافتههای پژوهش نشان میدهد قابلیت مقایسۀ صورتهای مالی ضریب واکنش سودهای آتی را افزایش میدهد. بر اساس نتایج، قابلیت مقایسه سبب میشود میزان بیشتری از اطلاعات خاص شرکت در قیمتهای جاری سهام منعکس شود.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56248_e93bfa1c2bb8cf629e5c7d7d8f642357.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121A comparative study of voluntary disclosure under Article 44 of the companies listed on Tehran Stock Exchange: before and after transferبررسی تطبیقی میزان افشای اختیاری در شرکتهای مشمول اصل ۴۴ و پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران قبل و بعد از واگذاری5015205624910.22059/acctgrev.2016.56249FAاحمدناصریاستادیار حسابداری، دانشکدة مدیریت و حسابداری، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران0000-0003-0301-4304مهدیادیبیانکارشناسارشد حسابداری، دانشکدة مدیریت و حسابداری، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایرانجوادادیبیانکارشناس اقتصاد، دانشکدة مدیریت و حسابداری، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایرانJournal Article20150408This study examines the level of voluntary disclosure in Iranian companies. It is examined if the volume of voluntary disclosure is influenced by transferring a governmental company to private sector. To reveal the impact of privatization on the volume of the voluntary disclosure, a sample of 30 companies transferred from public to private sector since 2003 to 2010, is selected. This sample includes 96 Boards of Directors Reports. The results indicate that the four variables of private ownership, the proportion of state ownership, the proportion of outside board members and leadership structure have significant effects on the level of voluntary disclosure, but transferring the governmental companies to private sector has not increased the positive effect of the above variables.پژوهش پیش رو به بررسی این موضوع میپردازد که تفاوت بین سطح افشای اختیاری قبل و بعد از واگذاری شرکتها، تنها از واگذارشدن آنها به بخش خصوصی ناشی میشود یا تغییراتی که بعد از واگذاری در ساختار مالکیت، نظام راهبری شرکتها و قوانین سازمان بورس بهوجود میآید، این تفاوت را ایجاد میکند. برای این منظور از میان شرکتهای واگذارشده بین سالهای 1381 تا 1388، 30 شرکت انتخاب شد و بهکمک 96 گزارش سالانة هیئتمدیره به مجمع این شرکتها، نمرههای افشای اختیاری آنها در سالهای قبل و بعد از واگذاری محاسبه و بررسی شد. نتایج گویای آن بود که چهار متغیر نسبت مالکیت شخصی، نسبت مالکیت دولتی، نسبت اعضای غیرموظف هیئتمدیره و ساختار هدایتی یگانه، تأثیر معناداری بر سطح افشای اختیاری میگذارد، اما واگذاری شرکتها به بخش خصوصی، اثر چهار متغیر نامبرده بر سطح افشای اختیاری را تشدید نمیکند.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56249_e10ddd1e1a89b3dfbd7c5c1a9b52b5fa.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121Investigation of the relationship between conservatism in financial reporting and stock liquidity of the listed companies on Tehran Stock Exchangeبررسی رابطۀ بین محافظهکاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران5215405625010.22059/acctgrev.2016.56250FAمحمدنمازیاستاد گروه حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی دانشگاه شیراز، شیراز، ایران0000-0002-0342-7603فرهادکاشانیپورکارشناسارشد حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی دانشگاه شیراز، شیراز، ایرانJournal Article20140709The current research aims to study the relationship between the conservatism in financial reporting and stock liquidity of the listed companies on Tehran Stock Exchange (TSE) market. For this purpose, this research investigated 106 listed companies on TSE during 2001-2012 and exerted panel regression models with fixed effects to test the hypotheses. The findings indicate that there is a positive relationship between conservatism and direct criteria of the liquidity such as the volume of the transactions, ratio depth, and a negative relationship between conservatism and inverse criteria of the liquidity such as absolute and ratio spreads between bids and ask prices for the stocks. In addition, the results show that the effect of the conservatism on the transactional criteria, especially on the number of the transactional days, has been more than the informational indexes based on the adjusted R-square.هدف این پژوهش، مطالعۀ رابطۀ بین محافظهکاری در گزارشگری مالی و نقدشوندگی سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا، 106 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دورۀ زمانی 1390-1379 بررسی شدند. در این پژوهش برای آزمون فرضیهها از دادههای تابلویی با اثرهای ثابت استفاده شده است. یافتههای پژوهش نشان میدهد طی دورۀ مطالعه، بین محافظهکاری و معیارهای مستقیمِ نقدشوندگی شامل حجم نسبی معاملات و عمق ریالی نسبی رابطۀ مثبتی برقرار است و بین محافظهکاری و معیارهای معکوسِ نقدشوندگی مانند شکاف مطلق و نسبی قیمت پیشنهادی خریدوفروش سهام رابطۀ منفی وجود دارد. همچنین نتایج نشان داد با توجه به ضریب تعیین تعدیلشده، اثر محافظهکاری بر معیارهای معاملاتی، بهویژه تعداد روزهای معاملاتی نسبت به معیارهای اطلاعاتی بیشتر است.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56250_2629deb25de85314179e2d27c7210e92.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-802022420160121The relationship between intellectual capital, adjusted economic value added and stock liquidityبررسی رابطۀ بین سرمایۀ فکری، ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده و نقدشوندگی سهام5415605625110.22059/acctgrev.2016.56251FAمحمدرضانیکبختدانشیار دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران0000-0001-7909-4967قرباناسکندریدانشجوی دکتری حسابداری، دانشکدۀ مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایرانJournal Article20140608Despite numerous studies on intellectual capital, the indirect effect through economic value adjustment on stock liquidity has not been considered. This research is trying to fill this gap. The aim of this study was to determine the relationship between intellectual capital indirectly through mediator (EVA modified) liquidity of the stock. The statistical population included the companies listed on Tehran Stock Exchange over the period of 2003 to 2013. The results show that intellectual capital significantly affects adjusted economic value added. The indirect effect of structural funds and communication through Adjusted Economic Value Added on the liquidity of the stock is positive and significant. But human capital is not transferred to liquidity through justified economic value-added justified but it directly affects stock liquidity.با وجود مطالعات فراوان در خصوص سرمایۀ فکری، به تأثیر غیرمستقیم آن از طریق ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده بر نقدشوندگی سهام توجه نشده است. این پژوهش تلاش میکند این شکاف را پر کند. هدف این پژوهش تعیین رابطۀ غیرمستقیم سرمایۀ فکری از طریق متغیر میانجی (ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده) بر نقدشوندگی سهام است. رویکرد این پژوهش کمی است و از لحاظ روش استنتاج، توصیفی ـ همبستگی بهشمار میرود. جامعۀ آماری آن شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1383 تا 1392 در نظر گرفته شده است. برای تجزیهوتحلیل دادهها از تحلیل رگرسیون استفاده میشود. نتایج نشان میدهد سرمایۀ فکری بر ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده تأثیر معناداری میگذارد. همچنین تأثیر سرمایۀ فکری ساختاری و سرمایۀ فکری ارتباطی از طریق ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده بر نقدشوندگی سهام، غیرمستقیم است؛ اما سرمایۀ انسانی از طریق ارزش افزودۀ اقتصادی تعدیلشده به نقدشوندگی منتقل نمیشود، بلکه بهطور مستقیم بر نقدشوندگی تأثیر میگذارد.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_56251_59c82c6012f40077d1cda1f69cd3a4a5.pdf