انتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121An Investigation of theInfluence of Key Financial and Economic Indicators on Profitability (Evidence from Stock Exchange Organization of Tehran)بررسی اثر شاخصهای اصلی مالی و اقتصادی بر سودآوری
(شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران )1142503210.22059/acctgrev.2013.25032FAاحمداحمدپوردانشیار گروه حسابداری دانشگاه مازندران، ایرانمجتبیابراهیم¬پورکارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه مازندران، ایرانJournal Article19700101For any business concern the net profit or bottom line for a particular time period is the end result of its investing, financing and operating activities. These activities can be visualized as being influenced by management’s decisions and a host of internal and external environmental factors. This study analyzes the An Investigation of The Influence of Key Financial And Economic Indicators on Profitability of firms for a sample of 64 Iran companies listed in Tehran Stock Exchange (In sectors of Manufacture of parts and accessories for motor vehicles and their engines, Manufacture of pharmaceuticals and Manufacture of basic chemicals) for a period of 5 years from 1384-1388.
Overall results indicate that there is a significance relationship between and profitability, financial leverage and profitability, sales growth and profitability and average stock price and profitability. But isnot a significance relationship between liquidity and profitabilityسود خالص در بنگاههای اقتصادی نتیجه فعالیتهای سرمایهگذاری، مالی و اقتصادی آن شرکتها است. این فعالیتها ممکن است تحت تأثیر تصمیمات مدیران و عوامل داخلی و خارجی محیطی قرار گیرند. در این مقاله اثر شاخصهای اصلی مالی و اقتصادی بر سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (صنایع خودرو و ساخت قطعات، شیمیایی و دارویی) بر اساس صورتهای مالی سالانه 62 شرکت برای دوره زمانی 1384 تا 1388 بررسی شده است. بهطور کلی شواهد حاصل از پژوهش بدین صورت بوده که بین اهرم مالی، رشد فروش، متوسط قیمت سهام و تولید ناخالص داخلی با سودآوری رابطه معناداری وجود داشته است. اما بین نقدینگی و سودآوری رابطه معناداری وجود ندارد.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25032_c2b93dafe132014f62a2f762c1a7a1f3.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121Financing and Changes in the Level of Conditional Accounting Conservatismتأمین مالی و تغییرات سطح محافظهکاری مشروط حسابداری15282503310.22059/acctgrev.2013.25033FAامیدپورحیدریدانشیار گروه حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، ایرانعباسغفارلودانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، ایرانJournal Article19700101In this study the effect of financing on the changes of the level of conditional conservatism in financial reporting has been studied. Hence, information of companies listed in Tehran Stock Exchange over the period 2001-2010 is applied. To obtain conditional conservatism, the model of Basu (1997) is employed. In order to examine the impact of financing on conservatism, structures of financing are added to the Basu model. Results of research indicates that companies that are financing through long-term debt, in spite of expectation, neither years nor years before financing, do not reduce the level of conditional conservatism. But companies that are financed through equity, as expected, both in finance and before time period, the level of conditional conservatism in financial reporting reduce. This improves the capital market expectations of future performance; consequently, the financing will be more efficient.در این پژوهش اثر تأمین مالی بر روی تغییرات سطح محافظهکاری مشروط در گزارشگری مالی بررسی شده است. برای این منظور از اطلاعات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر روی سالهای 1380 تا 1388 استفاده شده است. جهت سنجش محافظهکاری مشروط از مدل باسو استفاده شده است [5]. بهمنظور بررسی تأثیر تأمین مالی بر روی محافظهکاری مشروط نیز، ساختارهای تأمین مالی به مدل باسو اضافه شده است. نتایج پژوهش نشان داد، شرکتهایی که از طریق بدهیهای بلندمدت تأمین مالی میکنند، بر خلاف انتظار، نه در دورهی تأمین مالی و نه در دورهی قبل از آن سطح محافظه کاری مشروط را کاهش نمیدهند. اما شرکتهایی که از طریق حقوق صاحبان سهام تأمین مالی میکنند، مطابق انتظار، هم در دوره تأمین مالی و هم در دوره قبل از آن، سطح محافظهکاری مشروط در گزارشگری مالی را کاهش میدهند؛ زیرا این کار باعث بهبود انتظارات سرمایهگذاران و سهامداران از عملکرد آتی شرکت شده و تأمین مالی کاراتری را به دنبال دارد.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25033_31e87073235b32d8335852e02c47c28b.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121Market Reaction to Substantial Deviations from Dividend Trendsبررسی واکنش بازار بورس اوراق بهادار تهران نسبت به انحرافات اساسی از روند تقسیم سود سهام29402503410.22059/acctgrev.2013.25034FAوحیدمحمودیدانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایرانهادیمحققکارشناس ارشد مدیریت مالی دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، ایرانJournal Article19700101In this research, the market reaction to the changes of dividends, resulting from the dividend payment trend, is evaluated. In other words, conditions of the reaction of the investors to each of the three trends: increasing trend, decreasing trend, and no major changes trend, is evaluated. Each group is evaluated using CAPM and Fama French 3 Factor (FF3F) methods. Results of the increasing trend show that fundamental positive deviation results in positive reaction of the market; while stable deviation causes minor negative reaction and fundamental negative deviation causes the same, too. In a stable trend, fundamental increase causes positive reaction, continuation of the stable trend causes significant minor negative reaction, and fundamental decrease causes significant negative reaction from the market. In a decreasing trend, fundamental decrease and fundamental increase result in minor negative reaction of the market, and continuation of the stable trend results in the positive reaction. Results of the evaluation show that following a specific trend, the market shows a positive reaction to the increase of the trend. The market would not show an unexpected reaction as long as the institute follows its ongoing trend. With regard to the point that the market reaction to the fundamental positive deviation of a negative trend is negative, it can be concluded that positive news, regarding to a negative trend, would not face a suitable reaction from the market, and the market follows the same trend in these kinds of deviationsدر این پژوهش واکنش بازار نسبت به تغییرات تقسیم سود سهام با توجه به روند پرداخت آن بررسی میشود. به بیانی دیگر، در این پژوهش چگونگی واکنش سرمایهگذاران به هرکدام از سه گرایش: روند افزایشی، روند کاهشی و روند عدم تغییرات کلی، بررسی میشود. این مجموعهها با استفاده از مدل CAPM و همچنین مدل سه عاملی فاما و فرنچ مورد ارزیابی قرار میگیرند. بهدنبال نتایج بهدست آمده در روند افزایشی، انحراف مثبت اساسی باعث واکنش مثبت بازار، انحراف با روند ثابت باعث واکنش منفی جزئی و انحراف کاهش اساسی نیز همین روند را درپی داشته است. در روند ثابت، افزایش اساسی باعث واکنش مثبت، ادامه روند ثابت واکنش معنادار جزئی منفی و در کاهش اساسی واکنش منفی معناداری را از طرف بازار داشته است. در روند کاهشی،کاهش اساسی و افزایش اساسی با واکنش منفی جزئی بازار و ادامه روند ثابت با واکنش مثبت مواجه شدهاند. نتایج ارزیابیها شواهدی بهدست میدهند مبنی بر اینکه بازار با دنبال کردن روندی خاص، واکنش مثبتی به افزایش صورت گرفته از سوی آن روند نشان می-دهد. مادامیکه بنگاه از روند قبلی خود منحرف نشود، بازار واکنش غیر منتظرهای نشان نمیدهد. با توجه به این که واکنش بازار در برابر انحراف مثبت اساسی از روندی منفی، واکنشی منفی بوده است، میتوان نتیجه گرفت که خبرهای مثبت، در برابر روند منفی با واکنش مناسبی از جانب بازار روبهرو نمیشود و بازار روند را در این گونه انحرافات دنبال میکند.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25034_4bae747bf7b05ad04c3492be801a6895.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121Provide a New Model in the Ranking and Corporate Financial Assessment
(Basic Metals Industry Case Study in Tehran Stock Exchange)ارایهی مدلی نوین در رتبهبندی و ارزیابی مالی شرکتها
(مطالعهی موردی: صنعت فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران)41522503510.22059/acctgrev.2013.25035FAمهدیمرادزاده فرداستادیار حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج، ایراننورالدینعباسیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایرانسید محمدمشعشعیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایرانJournal Article19700101One of the most important tools to determine performance strengths and weaknesses identify opportunities and corporate external threats is Company ranking. Since that custodians of corporate and analystor of capital market have lack of knowledge in new models ranking, most ranking are done with Assumptions that the uncertainty is not considered. We combined fuzzy logic and analytic hierarchy process (AHP) for uncertainty modeling such a manner was a logical and practical. Since that importance of financial ratios are different for different groups, by using a questionnaire distributed among different groups affect investment decisions, weights of finally indicates calculated, then by using TOPSIS model basic metals industry that member Tehran Stock Exchange in 1388 are ranking.یکی از مهمترین ابزارهای تعیین نقاط قوت و ضعف عملکرد، شناسایی فرصتها و تهدیدهای بیرونی شرکتها، رتبه بندی شرکت ها است. بهدلیل عدم آشنایی متولیان شرکتها و تحلیلگران بازار سرمایه با مدلهای نوین رتبهبندی، اغلب رتبهبندیها با مفروضاتی صورت میگیرد که شرایط عدم اطمینان در آن لحاظ نمیشود. در مقاله حاضر با ترکیب روش AHP با نظریه فازی شرایط عدم اطمینان بهگونهای منطقی و کاربردی مدلسازی شده است. از آنجایی-که درجه اهمیت نسبتهای مالی برای گروههای مختلف متفاوت است، از اینرو با استفاده از پرسشنامه توزیع شده بین گروههای مختلف تأثیرگذار در تصمیمات سرمایهگذاران، اوزان شاخصها محاسبه و درنهایت با استفاده از روش TOPSIS شرکتهای عضو صنعت فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران در سال 1388 رتبهبندی شده است.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25035_4210eda2f03fa058d08891b5d718564d.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121An Investigation of Relationship between Management Forecast Error with Abnormal Rate of Return and Systematic Risk at Tehran Stock Exchangeبررسی رابطه بین خطای پیشبینی سود مدیریت با بازده غیر عادی سهام و ریسک سیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران53682503610.22059/acctgrev.2013.25036FAمهدیمشکیاستادیار گروه حسابداری دانشگاه پیام نور گیلان، ایرانمحمودعاصی ربانیدانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه پیام¬نور، گیلان، ایرانJournal Article19700101The earning forecast has long consumed the attention of investors, managers, financial analysts, researchers and providers of credit. The main source of information for investors, creditors and others active in the stock market is the forecasted earning in the statements issued by the companies themselves. This paper explores the link between ownership management forecast error with abnormal return among and systematic risk among Irans’s listed companies (Tehran Stock Exchange). We employ financial data of 75 firms listed in Tehran Stock Exchange during 1383 to 1389. Panel Data methodology is used in order to test the hypotheses of this research. Moreover, the effect of the other parameters including the firm size, profitability, financial leverage, book value per market value ratio and Altman's Z score were investigated by introducing them in the model parameters. This paper contains significant and consistent results. The results of testing hypotheses for each of the seven years and the pooled sample show that there is a positive linear relationship between management forecast error and Abnorma return. This study suggests that there is no existence of a linear relationship between management forecast error and Systematic risk.هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی عوامل مؤثر بر خطای پیشبینی سود مدیریت است. بدین منظور دو فرضیه ارایه شده است. فرضیههای مزبور وجود روابط معنادار بین خطای پیشبینی سود و بازده غیر عادی سهام و همچنین خطای پیشبینی سود و ریسک سیستماتیک را بررسی و آزمون کردهاند. همچنین برای کنترل اثرات سایر عوامل تأثیرگذار بر مدل، متغیرهای کنترلی نظیر اندازه شرکت، سودآوری، اهرم مالی، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و شاخص بحران مالی آلتمن نیز در مدل استفاده شده است. برای آزمون فرضیهها، تعداد 75 شرکت در طی سالهای 1383 تا 1389 از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بها دار تهران به روش غربال انتخاب شده و متغیرهای پژوهش با استفاده از مدل دادههای تلفیقی ایستا و روش حداقل مربعات تعمیم یافته تجزیه و تحلیل شده است. نتایج پژوهش، بیانگر وجود یک رابطه مثبت خطی معنادار بین دو عامل خطای پیشبینی سود و بازده غیرعادی سهام و نبود رابطه خطی بین خطای پیشبینی سود و ریسک سیستماتیک است.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25036_b827cadf34a9c3e0e5f5a5afee5f834c.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121The Relationship between Quality of the External Auditor and Bid-Ask Spread in Tehran Stock Exchangeرابطه کیفیت حسابرسی مستقل و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران69802503710.22059/acctgrev.2013.25037FAاسفندیارملکیان کله بستیاستادیار، دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران، ، ایرانمحمودمعین الدیندکترای حسابداری دانشگاه علوم تحقیقات تهران، ایرانانسیهکلانتریکارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد یزد، ایرانJournal Article19700101The purpose of this research in to examine the relationship between Bid-ask spread and quality of the external audit in the Iran capital market. To achieve this goal we have considered two hypothesis including audit big firm and audit firm tenure and choose 108 companies between accepted companies in Tehran stock exchange for four years (1384 to 1387). The method used in this research for testing the hypothesis is panel data.The findings of the research show that bid - ask spread have a meaningless relation with audit big firms and audit firm tenure have negative relation and they are meaningful.هدف از این پژوهش بررسی ارتباط بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و کیفیت حسابرسی مستقل در بازار سرمایه ایران است. جهت نیل به این هدف، پژوهش حاضر با آزمون دو فرضیه که شامل مؤسسات بزرگ حسابرسی و تعداد سالهای متوالی حسابرسی و با انتخاب 108 شرکت از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دوره 4 ساله (1384 تا 1387) انتخاب شده بودند، انجام شده است. روش آزمون فرضیهها در این پژوهش نیز، روش دادههای ترکیبی (پانل) بوده است. یافتههای پژوهش بیانگر این مسئله است که بین مؤسسات بزرگ حسابرسی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام رابطه معنادار وجود ندارد؛ اما بین تعداد سالهای متوالی حسابرسی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام، رابطه منفی و معنادار وجود دارد.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25037_51d8bbf8b8ea67c01bee9f6b31f05bc4.pdfانتشارات دانشگاه تهرانبررسیهای حسابداری و حسابرسی2645-8020186620120121Factors Influencing the Aadoption of Extensible Financial Reporting Language in the National Iranian Petrochemical Company and Subsidiary Companiesبررسی عوامل مؤثر بر پذیرش زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی در شرکت ملی پتروشیمی ایران و شرکتهای تابعه81942503810.22059/acctgrev.2013.25038FAمحمدرضانیک بختدانشیارگروه حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایرانراحلهگلکارکارشناس ارشد حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایرانJournal Article19700101Application of advanced technologies is important in today's business environment.One of advanced technologies in use and presentation of financial statements is "extensible Business Reporting Language" (XBRL). That the major benefits provides in all stages of business analysis and reporting. In this study, we tried to examined factors affecting the adoption of XBRL in Iran's National Petrochemical Company and subsidiary companies .The results of this evaluation can help to the decision makers and implementers of this innovation to manage different aspects of the issue with more knowledge and reduce the costs and negative effects .To Achieve this goal, after study of literature and background research,11 factors influencing the adoption of XBRL were identified .Then Financial experts were surveyed with a questionnaire. His Reviews were analyzed using structural equation models. Finally the effects of nine independent variables were approved on the dependent variable.بهکارگیری فناوریهای پیشرفته در فضای کسبو کار امروز از اهمیتی بالا برخوردار است. یکی از این فناوریهای نوین در ارایه و استفاده از صورتهای مالی، «زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی» است که منافع عمدهای در کلیه مراحل تجزیه و تحلیل و گزارشگری تجاری ارایه میکند. در این پژوهش سعی شده عوامل مؤثر بر پذیرش زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی در شرکت ملی صنایع پتروشیمی ایران و شرکتهای تابعه بررسی شوند تا نتایج این ارزیابی به تصمیم گیرندگان و مجریان این نوآوری کمک نماید تا ابعاد مختلف موضوع را با دانش بیشتری مدیریت نمایند و از هزینهها و تأثیرهای منفی بکاهند. جهت نیل به این هدف پس از مطالعه ادبیات موضوع و پیشینهی پژوهش، 11 عامل مؤثر بر پذیرش زبان گزارشگری توسعهپذیر گزارشگری مالی شناسایی شدند. سپس مدیران و کارشناسان مالی شرکت با ابزار پرسشنامه نظرسنجی واقع شدند. نظرات ایشان با استفاده از روش مدل معادلات ساختاری مورد تحلیل واقع شدکه درنهایت تأثیر 9 متغیر مستقل بر متغیر وابسته مورد تأیید قرار گرفت.https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25038_bdf9702fab8241d0d42ff8a52cbb0d3a.pdf