2024-03-28T21:45:39Z
https://acctgrev.ut.ac.ir/?_action=export&rf=summon&issue=2432
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
تحلیل پسبهینگی رتبهبندی عوامل مؤثر بر تصمیمگیری سرمایهگذاری در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراقبهادار تهران
عزت اله
اصغریزاده
فرناز
حاجزوار
در دنیای متغیر بورس اوراق بهادار، تعیین شاخصهای مؤثر بر تصمیمگیری سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران و تحلیل آنها امری ضروری بهنظر میرسد. با داشتن شاخصهای مؤثر و شناخت ضریب اهمیت هریک از آنها، سرمایهگذار قادر خواهد بود از بین شرکتهای پذیرفتهشده، انتخاب مناسب را انجام دهد. در این مقاله ما ابتدا شاخصهای مؤثر بر تصمیمگیری را شناسایی کرده و با استفاده از تکنیک TOPSIS، شرکتهای پذیرفته شده را برحسب شاخصهای گفته شده رتبهبندی میکنیم سپس با ارایه روشی شاخصهای حساس را تشخیص داده و حساسیت رتبهبندی شرکتها را مبتنی بر تغییرات حساسترین شاخصها میسنجیم. نتیجه نشان میدهد، پنج شاخص سود ناویژه به فروش، درآمد هر سهم(EPS)، نسبت توزیع سود(DPR)، افزایش تعداد تولید و در آخر پوشش هزینههای مالی، شاخصهای حساس بودهاند. از بین این شاخصها EPS بهدلیل ایجاد کمترین تغییرات، حساسترین شاخص شناخته شده است.
Influential Investment Indices
Investment
multi attribute decision making
Sensitivity Analysis
Tehran Stock Exchange
2011
11
22
1
18
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24157_e8a339b85090916f586b0a961a371f29.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
بررسی ارتباط بین معیارها و شاخصهای ارزیابی عملکرد منتخب در ارزیابی عملکرد شرکتهای سرمایهگذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
رضا
تهرانی
آمنه
حصبایی
حامد
احمدینیا
در این پژوهش به ارزیابی عملکرد شرکتهای سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای 1383- 1388 که پرتفوی سرمایهگذاری فعال داشتهاند. بر اساس معیارهای شارپ، ترینر و سورتینو پرداخته شده و بهمنظور بررسی دقیقتر کارایی شرکتهای سرمایهگذاری از شاخصهای حجم معاملات، نقدشوندگی، اندازه و متنوع بودن پرتفوی نیز استفاده شده است. پس از جمعآوری اطلاعات و محاسبه اطلاعات مورد نیاز مشاهده شد که توزیع دادهها نرمال نبوده؛ بنابراین از آزمونهای ناپارامتریک برای آزمون فرضیات پژوهش استفاده شد. فرضیه اول پژوهش بر اساس آزمونهای فریدمن و ویلکاکسن نتایج مختلفی در ارتباط با ارزیابی عملکرد شرکتهای سرمایهگذاری بر اساس سه معیار ارزیابی بیان کرد و نشان داد کنترل سطح ریسک سیستماتیک موجود در بازار در این شرکتها بهتر از سطح انحراف معیار نسبت به بازده پرتفوی آنها است. همچنین آزمون تحلیل رگرسیون ترکیبی از بین شاخصهای پژوهش تأثیر مثبت و معنادار حجم معاملات پرتفوی این شرکتها را بر بازده آنها را آشکار کرد.
Investment companies
Performance Evaluation Ratios
Performance measures
2011
11
22
19
40
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24158_81c6a1c2537ecd2781ab36a7bbb49c7d.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
رتبهبندی عوامل مؤثر بر میزان دقت پیشبینی سود شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران
در زمان افزایش سرمایه
حمید
حقیقت
مسعود
بختیاری
محمد تقی
بهشتی پور
هدف از این پژوهش بررسی این موضوع است که دریابیم چه عواملی و تا چه اندازه بر میزان دقت پیشبینی سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در زمان افزایش سرمایه مؤثر هستند. جامعهی آماری این پژوهش شامل شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران از ابتدای سال 1384تا پایان سال 1387 است. با بررسی متغیرهای مستقل این پژوهش شامل افق زمانی پیشبینی(کوتاهمدت یا بلندمدت)، دفعات تجدیدنظر گزارش سود پیشبینی شده سال گذشته، نوع اظهارنظر حسابرس در مورد صورتهای مالی سال گذشته، نوع صنعت و اندازه شرکت از طریق تحلیل رگرسیون چندگانه، تحلیل واریانس و ضریب تعیین به این نتیجه دست یافتیم که از بین عوامل گفته شده، افق پیشبینی زمانی و نوع صنعت بر دقت پیشبینی سود شرکتها مؤثرند و میزان اثرگذاری این دو عامل بر متغیر وابسته بهترتیب اولویت، نوع صنعت و سپس افق زمانی پیشبینی تعیین شده است. بین سایر عوامل با دقت پیشبینی سود رابطه معناداری مشاهده نشده است.
Auditor’s view on the last year’s statements
Company’s size
Profit prediction
Type of the industry
2011
11
22
41
62
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24159_4db87a57cc78b2d50fdf31a2d657acb9.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
مقایسهی اظهار نظر حسابرسان مستقل و متغیرهای مالی در پیشبینی ورشکستگی
مسعود
بختیاری
احمد
زنده دل
مهدی
اسماعیلزاده باغ سیاهی
یکی از راههایی که میتوان با استفاده از آن به بهرهگیری مناسب از فرصتهای سرمایهگذاری و تخصیص بهتر منابع کمک کرد، پیشبینی درماندگی مالی است. از اینرو، ارزیابی اثربخشی گزارشهای حسابرسی در شناسایی شرکتهای ورشکسته و مقایسهی آن با توان پیشبینی ورشکستگی توسط متغیرهای مالی میتواند مفید باشد.. فرضیه زیربنایی به این شرح است: اظهارنظر حسابرس مستقل در شرایط ابهام در مورد تداوم فعالیت (گزارش تعدیل شده) میتواند ورشکستگی در دوره مالی بعد را بهتر از متغیرهای مالی بهصورت توأم پیشبینی کند. فرضیه گفته شده با استفاده از یک نمونه شامل 60 شرکت تولیدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 الی 1387 (7 سال) توسط مدل آماری لجستیک و آزمون مک نمار مورد آزمون قرار گرفت. نتیجه پژوهش بیانگر این بود که متغیرهای مالی بهصورت توأم و اظهارنظر حسابرس مستقل، هر دو توانایی پیشبینی ورشکستگی در دوره مالی آتی را دارند اما اظهار نظر حسابرس مستقل دارای برتری معناداری نسبت به متغیرهای مالی بود.
Bankrupt firm
going concern
Modified audit report
2011
11
22
63
78
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24160_2d51ec8d8b18eb87e34767abe0668187.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
کاربرد الگوریتم ژنتیک در پیشبینی ورشکستگی و مقایسه آن با مدل Z آلتمن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
محمود
فیروزیان
داریوش
جاوید
نرگس
نجم الدینی
پیشبینی ورشکستگی یکی از موضوعهای اصلی طبقهبندی ورشکستگی شرکتها است. سرمایهگذاران، مالکان، مدیران، اعتباردهندگان و مؤسسات دولتی علاقهمند به ارزیابی وضعیت مالی شرکت هستند؛ زیرا درصورت ورشکستگی هزینههای زیادی به آنها تحمیل میشود. امروزه مدلهای مختلفی برای پیشبینی ورشکستگی مورد استفاده قرار میگیرد. این پژوهش درصدد پیشبینی ورشکستگی شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های Z آلتمن و الگوریتم ژنتیک است. نمونه تحت بررسی شامل 36 شرکت ورشکسته و 36 شرکت غیر ورشکسته طی دوره مالی 5 ساله 84-88 است. متغیرهای نهایی مورد استفاده در مدل الگوریتم ژنتیک و مدل Z آلتمن 5 متغیر است که شامل نسبتهای مالی است. درنهایت نتایج این 2 مدل با هم مقایسه شده است. مدل الگوریتم ژنتیک توانست بهطور میانگین در یک سال و دو سال قبل از سال مبنا به ترتیب دقتی معادل 90 و 5/91 درصد داشته باشد و مدل Z آلتمن دقتی معادل 83.32 و83.32 درصد دارد با توجه به نتایج مدل الگوریتم ژنتیک دقت بیشتری در پیشبینی ورشکستگی دارد؛ درنتیجه ابزار مناسبتری برای پیشبینی محسوب میشود.
Altman’s Z- Model
Bankrupt
Bankruptcy prediction
Genetic Algorithms
2011
11
22
99
114
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24161_aa4a229d1bc214a004f36dae129ac942.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
بررسی عوامل مؤثر بر محتوای اطلاعاتی اعلان سودهای فصلی
محمد حسین
قائمی
علی
بیات
طاهر
اسکندرلی
این مقاله به بررسی عوامل مؤثر بر واکنش بازار به اعلان سودهای فصلی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1383 تا سه ماهه اول سال1386 میپردازد. 5 عامل زمان اعلان، اندازه شرکت، نوع صنعت، تعداد اعلان های سود و تعداد سایر اطلاعیههای شرکت با دادههای مرتبط با 523 مورد اعلان سود فصلی توسط 94 شرکت مورد بررسی قرار گرفته است. براساس روش شناسی رویدادپژوهی، واکنش بازار در قالب تغییرات قیمت و حجم معاملات سهام از 20 روز قبل تا20 روز پس از روز اعلان سود فصلی (دوره رویداد) ارزیابی شده است. نتایج نشان میدهد، هرچه سودهای فصلی زودتراعلان شود محتوای اطلاعاتی بیشتری خواهد داشت. نوع صنعت و تعداد سایر اطلاعیهها در دوره رویداد بر محتوای اطلاعاتی اعلان سودهای فصلی مؤثر است.همچنین هرچه تعداد اعلانهای سود توسط شرکتها کمتر باشد، بار اطلاعاتی اعلان سودهای فصلی کمترخواهد بود.
Information Content
Quarterly Earnings Announcement
Stock Return
Trading volume
2011
11
22
115
130
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24162_3ee2ed1f5ad27ddd82c67e8d01508651.pdf
Accounting and Auditing Review
AAR
2645-8020
2645-8020
1390
18
65
پیشبینی بازده سهام با استفاده از استراتژی تحلیل بنیادی
اصغر
عارفی
عباس
دادرس
هدف این پژوهش، بررسی اهمیت متغیرهای اساسی صورت های مالی در پیشبینی بازدهسهام بهوسیلهی استراتژی تحلیل بنیادی است. یازده علامت بنیادی بر اساس تواناییشان در پیشبینی بازده شامل موجودیکالا، حسابهای دریافتنی، سرمایهگذاریها، حاشیهسود ناخالص، بازده داراییها،تغییرات بازده داراییها، جریان وجوهنقد، اقلام تعهدی، تغییرات اهرم مالی، تغییرات نقدینگی و تغییرات گردش داراییها در محاسبه نمره بنیادی شرکتها منظور شده است و شرکتها با توجه به نمره بنیادی به دو پرتفوی با نمره بالا و پایین تقسیم میشوند و بازده آنها از ابتدای ماه پنجم سال بعد تا 15 ماه بعد از آن محاسبه شده است.جامعهی آماری شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1378-1389 هستند. نتایج آزمون همبستگی اسپیرمن نشان داد نمره بنیادی رابطه مثبت و معناداری در سطح 1 درصد با بازده سهام دارد. متغییرهای موجودیکالا و تغییرات گردش داراییها رابطه مثبت معنادار و سرمایهگذاریها دارای رابطه منفی معنادار در سطح 1 درصد با بازده بودند. آزمون تی-استیودنت نیز نشان داد، میانگین بازده پرتفوی با نمره بنیادی بالا(26/49درصد)، بزرگتر از پرتفوی با نمره بنیادی پایین(57/25) است و در نتیجه با استفاده از استراتژی تحلیل بنیادی، میتوان بازده مثبتی بهدست آورد.
Buy and Hold Return
Financial Statements
Fundamental Analysis
2011
11
22
79
98
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_24163_1dc4223b1e41542a7614d4b38ebf1336.pdf