ORIGINAL_ARTICLE
بررسی اثر شاخصهای اصلی مالی و اقتصادی بر سودآوری
(شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران )
سود خالص در بنگاههای اقتصادی نتیجه فعالیتهای سرمایهگذاری، مالی و اقتصادی آن شرکتها است. این فعالیتها ممکن است تحت تأثیر تصمیمات مدیران و عوامل داخلی و خارجی محیطی قرار گیرند. در این مقاله اثر شاخصهای اصلی مالی و اقتصادی بر سودآوری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (صنایع خودرو و ساخت قطعات، شیمیایی و دارویی) بر اساس صورتهای مالی سالانه 62 شرکت برای دوره زمانی 1384 تا 1388 بررسی شده است. بهطور کلی شواهد حاصل از پژوهش بدین صورت بوده که بین اهرم مالی، رشد فروش، متوسط قیمت سهام و تولید ناخالص داخلی با سودآوری رابطه معناداری وجود داشته است. اما بین نقدینگی و سودآوری رابطه معناداری وجود ندارد.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25032_c2b93dafe132014f62a2f762c1a7a1f3.pdf
2012-01-21
1
14
10.22059/acctgrev.2013.25032
اهرم
رشد فروش
سودآوری.
متوسط قیمت سهام
نقدینگی
احمد
احمدپور
ahmadpour@umz.ac.ir
1
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه مازندران، ایران
AUTHOR
مجتبی
ابراهیم¬پور
ebrahimpour@initor.com
2
کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه مازندران، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
تأمین مالی و تغییرات سطح محافظهکاری مشروط حسابداری
در این پژوهش اثر تأمین مالی بر روی تغییرات سطح محافظهکاری مشروط در گزارشگری مالی بررسی شده است. برای این منظور از اطلاعات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر روی سالهای 1380 تا 1388 استفاده شده است. جهت سنجش محافظهکاری مشروط از مدل باسو استفاده شده است [5]. بهمنظور بررسی تأثیر تأمین مالی بر روی محافظهکاری مشروط نیز، ساختارهای تأمین مالی به مدل باسو اضافه شده است. نتایج پژوهش نشان داد، شرکتهایی که از طریق بدهیهای بلندمدت تأمین مالی میکنند، بر خلاف انتظار، نه در دورهی تأمین مالی و نه در دورهی قبل از آن سطح محافظه کاری مشروط را کاهش نمیدهند. اما شرکتهایی که از طریق حقوق صاحبان سهام تأمین مالی میکنند، مطابق انتظار، هم در دوره تأمین مالی و هم در دوره قبل از آن، سطح محافظهکاری مشروط در گزارشگری مالی را کاهش میدهند؛ زیرا این کار باعث بهبود انتظارات سرمایهگذاران و سهامداران از عملکرد آتی شرکت شده و تأمین مالی کاراتری را به دنبال دارد.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25033_31e87073235b32d8335852e02c47c28b.pdf
2012-01-21
15
28
10.22059/acctgrev.2013.25033
انتظارات بازار سرمایه.
تأمین مالی از طریق بدهیهای بلند مدت
تأمین مالی از طریق حقوق صاحبان سهام
تغییرات سطح محافظهکاری مشروط حسابداری
امید
پورحیدری
opourheidari@uk.ac.ir
1
دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، ایران
AUTHOR
عباس
غفارلو
abbas.ghaffarloo@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه شهید باهنر کرمان، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی واکنش بازار بورس اوراق بهادار تهران نسبت به انحرافات اساسی از روند تقسیم سود سهام
در این پژوهش واکنش بازار نسبت به تغییرات تقسیم سود سهام با توجه به روند پرداخت آن بررسی میشود. به بیانی دیگر، در این پژوهش چگونگی واکنش سرمایهگذاران به هرکدام از سه گرایش: روند افزایشی، روند کاهشی و روند عدم تغییرات کلی، بررسی میشود. این مجموعهها با استفاده از مدل CAPM و همچنین مدل سه عاملی فاما و فرنچ مورد ارزیابی قرار میگیرند. بهدنبال نتایج بهدست آمده در روند افزایشی، انحراف مثبت اساسی باعث واکنش مثبت بازار، انحراف با روند ثابت باعث واکنش منفی جزئی و انحراف کاهش اساسی نیز همین روند را درپی داشته است. در روند ثابت، افزایش اساسی باعث واکنش مثبت، ادامه روند ثابت واکنش معنادار جزئی منفی و در کاهش اساسی واکنش منفی معناداری را از طرف بازار داشته است. در روند کاهشی،کاهش اساسی و افزایش اساسی با واکنش منفی جزئی بازار و ادامه روند ثابت با واکنش مثبت مواجه شدهاند. نتایج ارزیابیها شواهدی بهدست میدهند مبنی بر اینکه بازار با دنبال کردن روندی خاص، واکنش مثبتی به افزایش صورت گرفته از سوی آن روند نشان می-دهد. مادامیکه بنگاه از روند قبلی خود منحرف نشود، بازار واکنش غیر منتظرهای نشان نمیدهد. با توجه به این که واکنش بازار در برابر انحراف مثبت اساسی از روندی منفی، واکنشی منفی بوده است، میتوان نتیجه گرفت که خبرهای مثبت، در برابر روند منفی با واکنش مناسبی از جانب بازار روبهرو نمیشود و بازار روند را در این گونه انحرافات دنبال میکند.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25034_4bae747bf7b05ad04c3492be801a6895.pdf
2012-01-21
29
40
10.22059/acctgrev.2013.25034
انحرافات اساسی
بازدههای انباشته غیرعادی (مازاد)
سیاست تقسیم سود
نرخ بازده داخلی
واکنش معنادار
وحید
محمودی
vmahmodi@ut.ac.ir
1
دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR
هادی
محقق
hadi190_59@yahoo.com
2
کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
ارایهی مدلی نوین در رتبهبندی و ارزیابی مالی شرکتها
(مطالعهی موردی: صنعت فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران)
یکی از مهمترین ابزارهای تعیین نقاط قوت و ضعف عملکرد، شناسایی فرصتها و تهدیدهای بیرونی شرکتها، رتبه بندی شرکت ها است. بهدلیل عدم آشنایی متولیان شرکتها و تحلیلگران بازار سرمایه با مدلهای نوین رتبهبندی، اغلب رتبهبندیها با مفروضاتی صورت میگیرد که شرایط عدم اطمینان در آن لحاظ نمیشود. در مقاله حاضر با ترکیب روش AHP با نظریه فازی شرایط عدم اطمینان بهگونهای منطقی و کاربردی مدلسازی شده است. از آنجایی-که درجه اهمیت نسبتهای مالی برای گروههای مختلف متفاوت است، از اینرو با استفاده از پرسشنامه توزیع شده بین گروههای مختلف تأثیرگذار در تصمیمات سرمایهگذاران، اوزان شاخصها محاسبه و درنهایت با استفاده از روش TOPSIS شرکتهای عضو صنعت فلزات اساسی بورس اوراق بهادار تهران در سال 1388 رتبهبندی شده است.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25035_4210eda2f03fa058d08891b5d718564d.pdf
2012-01-21
41
52
10.22059/acctgrev.2013.25035
رتبهبندی
فلزات اساسی
مهدی
مرادزاده فرد
moradzadehfard@gmail.com
1
استادیار حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج، ایران
AUTHOR
نورالدین
عباسی
noraddinm@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران
AUTHOR
سید محمد
مشعشعی
moshashaei@initor.com
3
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطه بین خطای پیشبینی سود مدیریت با بازده غیر عادی سهام و ریسک سیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران
هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی عوامل مؤثر بر خطای پیشبینی سود مدیریت است. بدین منظور دو فرضیه ارایه شده است. فرضیههای مزبور وجود روابط معنادار بین خطای پیشبینی سود و بازده غیر عادی سهام و همچنین خطای پیشبینی سود و ریسک سیستماتیک را بررسی و آزمون کردهاند. همچنین برای کنترل اثرات سایر عوامل تأثیرگذار بر مدل، متغیرهای کنترلی نظیر اندازه شرکت، سودآوری، اهرم مالی، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و شاخص بحران مالی آلتمن نیز در مدل استفاده شده است. برای آزمون فرضیهها، تعداد 75 شرکت در طی سالهای 1383 تا 1389 از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بها دار تهران به روش غربال انتخاب شده و متغیرهای پژوهش با استفاده از مدل دادههای تلفیقی ایستا و روش حداقل مربعات تعمیم یافته تجزیه و تحلیل شده است. نتایج پژوهش، بیانگر وجود یک رابطه مثبت خطی معنادار بین دو عامل خطای پیشبینی سود و بازده غیرعادی سهام و نبود رابطه خطی بین خطای پیشبینی سود و ریسک سیستماتیک است.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25036_b827cadf34a9c3e0e5f5a5afee5f834c.pdf
2012-01-21
53
68
10.22059/acctgrev.2013.25036
بازده غیر عادی سهام.
خطای پیشبینی سود
دقت پیشبینی سود
مهدی
مشکی
mhd.meshki@yahoo.com
1
استادیار گروه حسابداری دانشگاه پیام نور گیلان، ایران
AUTHOR
محمود
عاصی ربانی
ma.rabani@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه پیام¬نور، گیلان، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
رابطه کیفیت حسابرسی مستقل و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران
هدف از این پژوهش بررسی ارتباط بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و کیفیت حسابرسی مستقل در بازار سرمایه ایران است. جهت نیل به این هدف، پژوهش حاضر با آزمون دو فرضیه که شامل مؤسسات بزرگ حسابرسی و تعداد سالهای متوالی حسابرسی و با انتخاب 108 شرکت از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دوره 4 ساله (1384 تا 1387) انتخاب شده بودند، انجام شده است. روش آزمون فرضیهها در این پژوهش نیز، روش دادههای ترکیبی (پانل) بوده است. یافتههای پژوهش بیانگر این مسئله است که بین مؤسسات بزرگ حسابرسی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام رابطه معنادار وجود ندارد؛ اما بین تعداد سالهای متوالی حسابرسی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام، رابطه منفی و معنادار وجود دارد.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25037_51d8bbf8b8ea67c01bee9f6b31f05bc4.pdf
2012-01-21
69
80
10.22059/acctgrev.2013.25037
قیمت پیشنهادی خرید
قیمت پیشنهادی فروش سهام
کیفیت حسابرسی
مؤسسات حسابرسی بزرگ.
اسفندیار
ملکیان کله بستی
e_malekian35@yahoo.com
1
استادیار، دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران، ، ایران
AUTHOR
محمود
معین الدین
mahmoodmoein@yahoo.com
2
دکترای حسابداری دانشگاه علوم تحقیقات تهران، ایران
AUTHOR
انسیه
کلانتری
kalantari@initor.com
3
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد یزد، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی عوامل مؤثر بر پذیرش زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی در شرکت ملی پتروشیمی ایران و شرکتهای تابعه
بهکارگیری فناوریهای پیشرفته در فضای کسبو کار امروز از اهمیتی بالا برخوردار است. یکی از این فناوریهای نوین در ارایه و استفاده از صورتهای مالی، «زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی» است که منافع عمدهای در کلیه مراحل تجزیه و تحلیل و گزارشگری تجاری ارایه میکند. در این پژوهش سعی شده عوامل مؤثر بر پذیرش زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی در شرکت ملی صنایع پتروشیمی ایران و شرکتهای تابعه بررسی شوند تا نتایج این ارزیابی به تصمیم گیرندگان و مجریان این نوآوری کمک نماید تا ابعاد مختلف موضوع را با دانش بیشتری مدیریت نمایند و از هزینهها و تأثیرهای منفی بکاهند. جهت نیل به این هدف پس از مطالعه ادبیات موضوع و پیشینهی پژوهش، 11 عامل مؤثر بر پذیرش زبان گزارشگری توسعهپذیر گزارشگری مالی شناسایی شدند. سپس مدیران و کارشناسان مالی شرکت با ابزار پرسشنامه نظرسنجی واقع شدند. نظرات ایشان با استفاده از روش مدل معادلات ساختاری مورد تحلیل واقع شدکه درنهایت تأثیر 9 متغیر مستقل بر متغیر وابسته مورد تأیید قرار گرفت.
https://acctgrev.ut.ac.ir/article_25038_bdf9702fab8241d0d42ff8a52cbb0d3a.pdf
2012-01-21
81
94
10.22059/acctgrev.2013.25038
روش مدل معادلات ساختاری
زبان توسعهپذیر گزارشگری مالی
شرکت ملی صنایع پتروشیمیایران.
محمدرضا
نیک بخت
mnikbakht@ut.ac.ir
1
دانشیارگروه حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR
راحله
گلکار
golkar_r@yahoo.com
2
کارشناس ارشد حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران
AUTHOR