%0 Journal Article %T بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران %J بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی %I دانشکده مدیریت دانشگاه تهران %Z 2645-8020 %A قالیباف اصل, حسن %A شمس, شهاب الدین %A ساده وند, محمدجواد %D 2010 %\ 11/22/2010 %V 17 %N 3 %P - %! بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران %K بی‎نظمی %K سهام بازنده %K سهام برنده %K شتاب سود %K شتاب قیمت %R %X استراتژی‌های معاملاتی شتاب که برای بهره‌گیری از همبستگی سریالی موجود در بازدهی بازار و اوراق بهادار به‎کار می‌روند، در زمره استثنائات مالی و بی‌نظمی‌های بازار سرمایه قرار می‌گیرند. در این استراتژی بازدهی اضافی با خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده گذشته قابل دستیابی است. این پژوهش به بررسی سودآوری استراتژی‌های شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی اثر عوامل بازده غیرعادی، سود غیرمنتظره استاندارد شده، نسبت قیمت به سود هر سهم، ارزش دفتری به ارزش بازار هر سهم و همچنین اندازه شرکت، بر روی بازده این استراتژی‌ها طی دوره زمانی 1383 - 1387 می‌پردازد. پژوهش حاضر بر اساس چهار فرضیه انجام شده است. مهم‎ترین آن‎ها این است که با استفاده از استراتژی-های شتاب سود و قیمت می‌توان بازده اضافی در بورس اوراق بهادار تهران کسب کرد. نتایج آزمون فرضیه‌ها نشان داد، استراتژی شتاب قیمت در بازه‌های زمانی 3،6 و 12 ماهه و استراتژی شتاب سود در بازه-های زمانی 3 و6 ماهه در بورس اوراق بهادار تهران سودآور هستند؛ اما سودآوری استراتژی شتاب سود در دوره زمانی یک‎ساله تأیید نشده است. در فرضیه سوم به این نتیجه رسیدیم که در دوره زمانی 3 و 6 ماهه متغیرهای مستقل مدل توجیه‌کننده بازده اضافی ناشی از شتاب قیمت هستند اما در دوره زمانی یک‎ساله عوامل دیگری غیر از متغیرهای مستقل ذکر شده در مدل، در کسب بازده اضافی حاصل از شتاب قیمت تأثیرگذار هستند. در فرضیه چهارم رابطه معنادار استراتژی شتاب سود و قیمت در بازه زمانی 3 و 6 ماهه تأیید شده است؛ اما در بازه زمانی یک‎ساله رابطه معناداری بین این دو متغیر مشاهده نشد. %U https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21688_ba522074c9c8f47ef83c06cad7f662f6.pdf