@article { author = {Mohammadzade Salteh, Heydar and Abyazi, Eisa}, title = {Impact of Financial Constraint on Stock Price Crash Risk with an Emphasis on Discretionary Accruals}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {25}, number = {2}, pages = {251-268}, year = {2018}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {10.22059/acctgrev.2018.239965.1007678}, abstract = {Objective: The purpose of this study is to investigate the effect of financial constraint on stock price crash risk with an emphasis on discretionary accruals in listed companies in the Tehran Stock Exchange. Methods: In this regard, 110 companies were selected for the period of 2010-2016. A panel data approach has been used to test of research hypotheses. Results: The results show that financial constraints affect stock price crash risk. This means that financial constraints related to stock price crash risk with bad news hording and eventually stock price crash risk. Also, the sample companies were divided into groups of companies with discretionary accruals, up and down. Finally, the results show that positive impact of financial constraints on stock price crash risk is higher in companies with high accruals. Conclusion: According to the findings, the results are consistent with the agency theory.    }, keywords = {Financial constraint,Stock price Crash Risk,Discretionary accruals,Agency theory,Bad news}, title_fa = {تأثیر محدودیت مالی بر خطر سقوط قیمت سهام با تأکید بر اقلام تعهدی اختیاری}, abstract_fa = {هدف: هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر محدودیت مالی بر خطر سقوط قیمت سهام با تأکید بر اقلام تعهدی اختیاری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. روش: به‌منظور اجرای این پژوهش، 110 شرکت برای دوره زمانی 1389 تا 1395 انتخاب شدند. از رویکرد داده‌های ترکیبی برای آزمون فرضیه‌های پژوهش استفاده شده است یافته‎ها: نتایج نشان داد که محدودیت مالی بر خطر سقوط قیمت سهام تأثیر مستقیم دارد. بدین معنا که محدودیت در تأمین مالی با ذخیره اخبار بد و در نهایت با سقوط قیمت سهام مرتبط است. همچنین شرکت‌‌های نمونه به گروه شرکت‌‌های با اقلام تعهدی اختیاری بالا و پایین تقسیم شدند و در نهایت نتایج نشان داد که تأثیر مثبت محدودیت مالی بر خطر سقوط قیمت سهام در شرکت‎هایی که اقلام تعهدی اختیاری بالایی دارند شدیدتر است. نتیجه‎گیری: با توجه به یافته‌های بدست آمده، نتایج سازگار با تئوری نمایندگی است.      }, keywords_fa = {اقلام تعهدی اختیاری,خطر سقوط قیمت سهام,محدودیت مالی,تئوری نمایندگی,اخبار بد}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_67563.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_67563_374e7c38457ecfce4a39df539e330113.pdf} }