@article { author = {Aghabeikzadeh, Mehdi and Foroghi, Daruosh and Dastgir, Mohsen}, title = {The Effect of Conservatism and Delay in Simultaneous News Disclosure of Interim Earnings and Annual Earnings Forecast on Stock Market Reaction}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {24}, number = {2}, pages = {173-196}, year = {2017}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {10.22059/acctgrev.2017.229819.1007570}, abstract = {In Iran companies listed in Security Exchange are required to present their interim earnings and annual earnings forecast within 30-days of the end of each quarterly and often these announcements are simultaneously Due to the simultaneous announcement that may be two different types of news or similar news from the announcement to Publish to market. Thus the purpose of this study is to survey the impact of the type and nature of news of simultaneous announcement of these earnings on stock market reaction. Also the investigating of the factors affecting the timing of news recognition for example delay in simultaneous announcement of these earnings, conservatism in interim earnings and conservatism in earning forecasts of management on stock market reaction  have founded other purposes of this research. In so doing, we have selected 101 listed-companies as our resulting research sample in period 2008-2014 using systematic sampling method as well as applying some restrictions and used models were multivariate regression models using panel data. From hypothesis testing, the resuls showed that there is no significant difference between the market reaction to the contemporaneous news of interim earnings and good and bad annual earnings forecasts at a certain level of interim earnings news and annual earnings forecast and delay  in simultaneous announcements of earnings increase (decrease) market reaction to good (bad) news. Results also showed in companies with more conservative in interim earnings and in earning forecasts of management decreases (increases) stock market reaction to good (bad) news.}, keywords = {Annually Earning Forecast News,Conservative in Earning Forecasts of Management,Conservative in Interim earnings,Dealay in Earnings Announcement,Interim Earning News}, title_fa = {تاثیر محافظه کاری و تاخیر در افشای اخبار همزمان سودهای میان دوره ای و پیش بینی سودهای سالیانه بر واکنش بازار سهام}, abstract_fa = {شرکت‎ها موظف‎اند طی مدت 30 روز از پایان هر میان‎دوره، سود میان‎دوره و همچنین پیش‎بینی مدیریت از سود سالانه را ارائه کنند. با توجه به همزمانی اغلب این اعلان‎ها این پژوهش بررسی می‎کند که اخبار خوب و بد موجود در اعلان همزمان این سودها چه تأثیری بر واکنش بازار سهام به این اخبار دارد و تأثیر محافظه‎کاری در سود میان‎دوره‎ای و محافظه‎کاری در پیش‎بینی مدیریت و همچنین تأخیر در اعلان بر واکنش بازار سهام به اعلان همزمان این سودها بررسی میشود. به همین منظور با اعمال محدودیت‎هایی طی دورۀ زمانی 1393- 1387، تعداد 101 شرکت برای نمونه انتخاب شد و آزمون‎های لازم به اجرا درآمد. نتایج آزمون فرضیه‎ها نشان داد در سطح مشخصی از اخبار سود میان‎دوره و پیش‎بینی سود سالانه، تفاوت معناداری بین واکنش بازار به اخبار همزمان سودهای میان‎دوره‎ای و پیش‎بینی‎های سود سالانۀ خوب و بد وجود ندارد، اما اضافه‎شدن اثر تأخیر در اعلان همزمان سودهای میان‎دوره‎ای و پیش‎بینی سود سالانه، موجب افزایش (کاهش) شدت واکنش بازار به اخبار خوب (بد) می‎شود. از نتایج دیگر این که در شرکت‎هایی با محافظه‎کاری بیشتر، میزان واکنش بازار سهام به اخبار خوب (بد)، کاهش (افزایش) می‎یابد.}, keywords_fa = {اخبار پیش‎بینی سود سالانه,اخبارسود میان‎دوره,تأخیر در افشای اخبار,محافظه‎کاری در پیش‎بینی سود مدیریت,محافظه‎کاری در سود میان‎دوره}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_63194.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_63194_6765327c4b2f396e9bb467bef6cbec5a.pdf} }