@article { author = {Haghighat, Hanid and Iranshahi, Aliakbar}, title = {The investigating Response of Investors to Aspect of Accruals, Investment}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {One of the efficient capital market assumptions is that rational investors react to new information, but experimental results indicate that the type of reaction to new information published is different and in some cases is not completely rational. In other words, people affected by psychological and behavioral factors may show different reactions and cause some abnormalities, including increased too much or less than is price. The purpose of this study was to evaluate the reaction of investors to Accruals which is creating Accrual anomaly in market. The statistical study included all the accepted companies in Tehran Stock Exchange for during the period 1999-2007. collectively we conclude that in the market there is Accrual anomaly and these resualt support the view that the accrual anomaly is attributable to the fundamental investment information contained in accruals.}, keywords = {Accrual anomaly,Accruals,Investment,reaction of investors}, title_fa = {بررسی واکنش سرمایه‌گذاران نسبت به جنبه‌های ‌سرمایه‌گذاری اقلام تعهدی}, abstract_fa = {یکی از مفروضات بازار سرمایه کارا این است که سرمایه‎گذاران به‎طور منطقی به اطلاعات جدید واکنش نشان می‌دهند، اما یافته‌های تجربی نشان می‌دهد نوع واکنش افراد به اطلاعات منتشره متفاوت است و در برخی موارد واکنش آن‎ها به اطلاعات جدید کاملاً منطقی نیست. به‎عبارت دیگر افراد تحت تأثیر عوامل روانشناختی و رفتاری، نسبت به اطلاعات جدید واکنش‌های متفاوتی نشان می‌دهند و باعث ناهنجاری‌هایی از جمله افزایش بیش از حد یا کم-تر از حد قیمت‌ها می‌شوند. هدف این پژوهش، بررسی واکنش سرمایه‌گذاران نسبت به اقلام تعهدی است که موجب اقلام تعهدی خلاف قاعده در بازار می‌شود. جامعه‎ی آماری پژوهش شامل شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1378-1386 است. نتایج به‎دست آمده بیانگر آن است در بازار سرمایه ایران، اقلام تعهدی خلاف قاعده وجود دارد که وابسته به اطلاعات سرمایه‌گذاری شامل در اقلام تعهدی بوده است. همچنین نتایج این پژوهش نشان می‌دهد، سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران نسبت به اقلام تعهدی واکنش بیش از اندازه نشان می‌دهند.}, keywords_fa = {Accrual anomaly,Accruals,Investment,reaction of investors}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21682.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21682_ff657e3d4da7a92d00d498f1023088ba.pdf} } @article { author = {Malekiyan, Esfandiyar and Ahmadpour, Ahmad and Rahmani Nasrabadi, Mohammad and Daryaei, Abbas Ali}, title = {The effective Factors on Accuracy of Forecasted Earning Evidence from Tehran Stock Exchange}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {The earning forecast and their revisions have long consumed the attention of investors, managers, financial analysts, researchers and providers of credit. The main source of information for investors, creditors and others active in the stock market is the forecasted earning in the statements issued by the companies themselves. In light of the importance of these disclosed earning per share by the companies , the present paper is an attempt to identify the factors that determine the accuracy of these forecasts , such as size , life of the company , forecast horizon , financial leverage , number of revisions , audit reports , board of the company and the type of industry. The research encompassed 58 companies, in the period 1382 – 1385. The methodology included regression analysis by panel data and repeated measures design. The average error in all observations was 50%, with only 18% of observations indicating a prediction error of less than 10%. The results of the research indicated an inverse relationship between forecast horizon, financial leverage and the life of the company and the accuracy of the forecast. It indicated a relationship between the audit report and the accuracy of the forecast. No other meaningful relationships were identified.}, keywords = {Earning forecast,Forecast Horizon,Number of Revisions,prediction error}, title_fa = {عوامل مؤثر بر دقت سود پیش‌بینی شده توسط شرکت‌ها شواهدی از: بازار بورس و اوراق بهادار تهران}, abstract_fa = {پیش‌بینی سود حسابداری و تغییرات آن به‌عنوان یک رویداد اقتصادی از دیرباز مورد علاقه سرمایه‌گذاران، مدیران، تحلیلگران مالی، پژوهشگران و اعتباردهندگان بوده‌است. مهم‌ترین منبع اطلاعاتی سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان و سایر استفاده‌کنندگان (در بورس اوراق بهادار) پیش‌بینی‌های سود ارایه شده توسط شرکت‌هاست. با توجه به اهمیت سود هر سهم افشا شده توسط شرکت‌ها، پژوهش حاضر در پی آن است تا عوامل مؤثر بر دقت سود پیش‌بینی‌شده را شناسایی کند. عوامل مورد بررسی عبارتند از: اندازه، عمر، دوره پیش‌بینی، اهرم مالی، دفعات تجدیدنظر، گزارش حسابرس، حضور در تالار اصلی یا فرعی و نوع صنعت. آزمون‌های مورد استفاده برروی 58 شرکت نمونه برای سال‌های1382-1385 انجام شده‌اند که شامل رگرسیون با استفاده از داده‌های تابلویی و آزمون طرح اندازه‌های تکراری است. میانگین خطای کل مشاهده‎ها برابر 50 درصد به‌دست آمد و تنها حدود 18 درصد مشاهده‎ها همراه با خطای پیش‌بینی کمتر از 10 درصد بوده‌اند. نتایج پژوهش بیانگر رابطه منفی بین دوره پیش‌بینی، اهرم مالی و عمر شرکت با دقت پیش‌بینی است و وجود رابطه بین گزارش حسابرس با دقت پیش‌بینی را تأیید می‌کند. در سایر موارد رابطه معناداری بین متغیرهای بررسی‌شده با دقت پیش‌بینی، یافت نشد.}, keywords_fa = {Earning forecast,Forecast Horizon,Number of Revisions,prediction error}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21683.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21683_17b33dafbdff03b69acb1cd45a4e926d.pdf} } @article { author = {rahmani, ali and Hosseini, Seyyed Ali and Rezapour3, Narges}, title = {Institutional Ownership and Stock Liquidity: Evidence from Iran}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {Regarding the critical role of liquidity in asset price discovery, sharing of financial risk and transaction costs reduction, it is important to know about the effective factors. This study offers evidences about the role of institutional ownership in the stock liquidity. In this research, for separating various impacts of institutional ownership, we used two measures as institutional ownership level and concentration. The level of institutional ownership is the proxy of trading and monitoring activity and the concentration of such ownership is the proxy of adverse selection and free float share reduction. We defined 15 different trading and information liquidity measures. Considering sampling limitations, we examined 138 corporations, from 1384 to 1388. We utilized linear multivariable regression to test our research hypothesis. The results indicate that liquidity is positively related to institutional ownership level; but institutional ownership concentration has a significant negative effect on stock liquidity. The finding is true about both trading measures including trading volume, free float share percentage and Amihud measure and also information measures like bid-ask spread.}, keywords = {Corporate governance,Information Asymmetry,Institutional Ownership,Stock liquidity}, title_fa = {رابطه مالکیت نهادی و نقدشوندگی سهام در ایران}, abstract_fa = {با توجه به نقش نقدشوندگی در کشف قیمت دارایی‎ها، توزیع ریسک مالی و کاهش هزینه معاملات، شناخت عوامل مؤثر بر آن اهمیت دارد. پژوهش حاضر، شواهدی در ارتباط با نقش مالکیت نهادی در نقدشوندگی سهام ارایه می‎کند. میزان مالکیت نهادی شاخصی برای کارکردهای نظارتی و اطلاعاتی نهادها و تمرکز مالکیت نهادی شاخصی برای ایجاد کژگزینی و کاهش سهام شناور آزاد است. در این پژوهش، به‎منظور تفکیک آثار کارکردهای گوناگون مالکان نهادی بر نقدشوندگی سهام، از دو معیار میزان و تمرکز مالکیت نهادی استفاده شده است. 15 معیار مختلف معاملاتی و اطلاعاتی برای نقدشوندگی تعریف شد. تعداد 138 شرکت طی دوره زمانی 1384 الی 1388 با روش نمونه‌گیری حذفی انتخاب و فرضیه‎های پژوهش با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه آزمون شده است. نتایج نشان می‌دهد، بین میزان مالکیت نهادی و نقدشوندگی سهام رابطه مثبت و معنادار وجود دارد و تمرکز مالکیت نهادی موجب کاهش نقدشوندگی سهام شرکت‌ها می‌شود. این روابط هم در مورد معیارهای معاملاتی نظیر حجم معاملات، درصد سهام شناور و معیار امیهود و هم در مورد معیارهای اطلاعاتی مانند شکاف قیمتی عرضه و تقاضای سهام مشاهده شده است.}, keywords_fa = {Corporate governance,Information Asymmetry,Institutional Ownership,Stock liquidity}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21684.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21684_a7b2e41b12a003dde737a1c7f0ebb05c.pdf} } @article { author = {Nonahal Nahr, Ali Akbar and Jabbarzadeh Kangarluei, Saeed and Pourkarim, Yaghoub}, title = {The Relationship between Auditor Quality and Accrual Reliability}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {This study investigates the relationship between Auditor Quality and Accrual Reliability. To determinate of auditor quality, using two metrics of Auditor Size and Auditor Tenure, and following Richardson, we use accrual persistence for measure of accrual reliability. In this study, we investigated the listed companies in Tehran stock exchange, over the period of 1380-1386. For testing hypothesis, the multiple linear regression and measurement method of Cross-sectional are used. We find evidence that reported accruals audited by higher-quality audit firms have a more persistence coefficients compared to reported accruals of companies audited by lower-quality audit firms, and finally have a more accrual reliability.}, keywords = {Accrual Reliability,Auditor Quality,Auditor Size,Auditor Tenure}, title_fa = {رابطه بین کیفیت حسابرس و قابلیت اتکای اقلام تعهدی}, abstract_fa = {هدف از این پژوهش بررسی رابطه بین کیفیت حسابرس و قابلیت اتکای اقلام تعهدی است. جهت تعیین کیفیت حسابرس از دو معیار اندازه مؤسسه حسابرسی و دوره تصدی حسابرس و به‎منظور محاسبه قابلیت اتکای اقلام تعهدی در پیروی از مدل ریچاردسون و همکاران از پایداری اقلام تعهدی استفاده شده است. جامعه‎ی آماری این پژوهش، کلیه‎ی شرکت‎های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که در دوره زمانی 1380-1386 مورد بررسی قرار گرفته‎اند. برای آزمون فرضیه‎های پژوهش از مدل های رگرسیونی خطی چندگانه استفاده شده و روش بررسی داده‎ها به‎صورت مقطعی و بررسی سال به سال است. نتایج این پژوهش نشان می‎دهند، شرکت‎های حسابرسی شده توسط حسابرس با کیفیت بالاتر در مقایسه با شرکت های حسابرسی شده توسط حسابرس با کیفیت پایین‎تر، دارای ضریب پایداری اقلام تعهدی بیشتری بوده و درنتیجه قابلیت اتکای اقلام تعهدی بالایی دارند.}, keywords_fa = {Accrual Reliability,Auditor Quality,Auditor Size,Auditor Tenure}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21685.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21685_dd170175436cf3b8803340848c1efba6.pdf} } @article { author = {Pouyanfar, Ahmad and Rezaee, Farzin and Safabakhsh, Shahla}, title = {An investigation of Relationship between Accounting and Economical Performance Measures with Market Value of Companies in Cement and Petrochimical Industries in Tehran Stock Exchange}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {The main measure for creating value in enterprises from the viewpoint of managerial accounting is the size and continuity of residual income, which measured in the form of economic value added. The problem in the use of economic value added measure in Tehran Stock Exchange is the number of low observations. This study employs pooled Bootstrap regression on the cross sectional data of 23 cement and petrochemical companies listed in the TSE over the period 1378 – 1387 to examine whether EVA® or the traditional accounting-based measures are associated more strongly with stock returns. Empirical results indicate that the relative information contents of the economic measures are greater than that of earnings.}, keywords = {Bootstrap,Economic Value Added,Net operating profit,Performance Evaluation}, title_fa = {بررسی رابطه معیارهای حسابداری و اقتصادی عملکرد با ارزش شرکت‎ها در صنایع سیمان و پتروشیمی بورس تهران}, abstract_fa = {معیار اصلی خلق ارزش در بنگاه‎های اقتصادی از دیدگاه حسابداری مدیریت اندازه و تداوم سود باقی‎مانده است که در قالب ارزش افزوده اقتصادی اندازه‎گیری می‎شود. از مشکلات اصلی استفاده از معیار ارزش افزوده اقتصادی در ایران، کمبود تعداد مشاهدات است. از روش‎های آماری رایج برای برطرف نمودن محدودیت فوق تکنیک بوت استرپینگ است که در این مقاله با استفاده از رگرسیون بوت‎استرپ به مقایسه و بررسی تأثیر معیارهای حسابداری و اقتصادی در ارزیابی عملکرد شرکت‎های صنایع سیمان و پتروشیمی حاضر در بورس تهران طی سال‎های1378-1387 پرداخته شده است. نتایج بیانگر برتری معیارهای اقتصادی در مقایسه با معیارهای حسابداری و ناکافی بودن معیارهای حسابداری در ارزیابی عملکرد شرکت‎ها است.}, keywords_fa = {Bootstrap,Economic Value Added,Net operating profit,Performance Evaluation}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21686.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21686_fa36ece1d9fb476b22dafbd709c08e40.pdf} } @article { author = {Hassas Yeganeh, Yahya and Azinfar, Kaveh}, title = {Relationship between Audit Quality and Auditor Size}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {To improve in understanding audit quality, multiple researches were performed to obtain a better understanding for this concept to determine the relationship between audit quality and other variables. One of the variables which its relationship with audit quality was reviewed in many research, is auditor size. One of the first researches in this respect was performed by De Angelo in 1981. In his studies, he concluded that there is a positive relationship between audit quality and auditor size .In the present research, the researchers seek to study the relationship between audit quality and auditor size in Iran. In this study, Iranian certified public audit firms as small audits and audit organization, due to having many personnel and oldness, is considered the big audit. To study the quality, researchers, criterion, the comparison of discovered and reported misstatements in audit reports are performed by separating it into five kinds of misstatements by comparing the current year audit report and statement of retained earning in the future year. The method used is dichotomy research and the statistical analyses performed in this research indicate a meaningful and inverse relationship between audit quality and auditor size.}, keywords = {Accounting Misstatement.,Audit organization,Auditor Size,Audit Quality,Iranian Certified Public (IACPA) Audit Firms}, title_fa = {رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه مؤسسه حسابرسی}, abstract_fa = {برای بهبود در فهم کیفیت حسابرسی پژوهش‎های متعددی انجام شد تا هم درک بهتری از این مفهوم به‎دست آید و هم رابطه بین کیفیت حسابرسی با سایر متغیرها مشخص شود. یکی از متغیرهایی که رابطه آن در بسیاری از پژوهش‎ها با کیفیت حسابرسی، مورد بررسی قرار گرفته، اندازه مؤسسه حسابرسی است. یکی از اولین پژوهش‎ها در این زمینه را دی آنجلو در سال 1981 به‎عمل آورد. او در بررسی‎های خود به این نتیجه رسید بین کیفیت حسابرسی و اندازه حسابرس رابطه مثبت وجود دارد. پژوهش حاضر به‎دنبال بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه حسابرس ( مؤسسه حسابرسی ) در ایران است. به‎همین منظور مؤسسات حسابرسی عضو جامعه حسابداران رسمی در زمره حسابرس کوچک ( مؤسسات حسابرسی کوچک ) و سازمان حسابرسی به‎دلیل کارکنان زیاد و قدمت بیشتر در زمره حسابرس بزرگ قرار می‎گیرد. برای بررسی کیفیت نیز معیار پژوهشگران، مقایسه‎ی تحریفات کشف شده و گزارش شده در گزارش‎های حسابرسی به تفکیک پنج نوع تحریف، از طریق مقایسه گزارش حسابرسی سال جاری و گردش سود و زیان انباشته سال آتی انجام می‎شود. روش مورد استفاده، روش پژوهش دو وجهی بوده و تحلیل‎های آماری صورت گرفته در این پژوهش مبین رابطه معنادار و معکوس کیفیت حسابرسی و اندازه حسابرس ( مؤسسه حسابرسی ) است.}, keywords_fa = {Accounting Misstatement.,Audit organization,Auditor Size,Audit Quality,Iranian Certified Public (IACPA) Audit Firms}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21687.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21687_af350029bb1553f9db7a7eadc085a254.pdf} } @article { author = {Ghalibf-Asl, Hasan and Shams, Shahabeddin and Sadehvand, Mohammadjavad}, title = {Survey of the Excess Return of Earning and Price Momentum Strategy in Tehran Stock Exchange (TSE)}, journal = {Accounting and Auditing Review}, volume = {17}, number = {3}, pages = {-}, year = {2010}, publisher = {University of Tehran}, issn = {2645-8020}, eissn = {2645-8039}, doi = {}, abstract = {One of the capital market anomalies and exceptions in finance are momentum. Momentum strategies are applied to use serial correlation available in market and securities returns. In these strategies investors can earn excess return as follow: buying winner stocks in the past and selling loser stocks in the past. In this study, we are going to explore the profitability of price and earning momentum strategies in Tehran Stock Exchange. Also, the impact of factors such as abnormal return, standardized unexpected earnings, price to earnings per share ratio, book value to market value ratio and company’s size on return of these strategies are investigated 1383 to 1387. This research based on four hypothesizes which most important of these hypothesizes is: by using price and earning momentum strategies in Tehran Stock Exchange, an investor can earn excess return. Results indicate that price momentum strategy in 3-month, 6-month and one-year time periods in Tehran stock exchange is profitable. However, earnings momentum strategy only in 3-month and 6-month time horizons is profitable. Testing third hypothesis show that in 3-month and 6-month time horizons, the model’s independent variables justify the excess return of price momentum strategy but in one-year time period, except for independent variables, other factors affect the excess return. In forth hypothesis, significant relationship between price and earnings momentum strategies in 3-month and 6-month time horizons is accepted but in one-year period, there is no significant relation between them.}, keywords = {anomaly,Earning Momentum,Loser Stock,Price Momentum,Winner Stock}, title_fa = {بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران}, abstract_fa = {استراتژی‌های معاملاتی شتاب که برای بهره‌گیری از همبستگی سریالی موجود در بازدهی بازار و اوراق بهادار به‎کار می‌روند، در زمره استثنائات مالی و بی‌نظمی‌های بازار سرمایه قرار می‌گیرند. در این استراتژی بازدهی اضافی با خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده گذشته قابل دستیابی است. این پژوهش به بررسی سودآوری استراتژی‌های شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی اثر عوامل بازده غیرعادی، سود غیرمنتظره استاندارد شده، نسبت قیمت به سود هر سهم، ارزش دفتری به ارزش بازار هر سهم و همچنین اندازه شرکت، بر روی بازده این استراتژی‌ها طی دوره زمانی 1383 - 1387 می‌پردازد. پژوهش حاضر بر اساس چهار فرضیه انجام شده است. مهم‎ترین آن‎ها این است که با استفاده از استراتژی-های شتاب سود و قیمت می‌توان بازده اضافی در بورس اوراق بهادار تهران کسب کرد. نتایج آزمون فرضیه‌ها نشان داد، استراتژی شتاب قیمت در بازه‌های زمانی 3،6 و 12 ماهه و استراتژی شتاب سود در بازه-های زمانی 3 و6 ماهه در بورس اوراق بهادار تهران سودآور هستند؛ اما سودآوری استراتژی شتاب سود در دوره زمانی یک‎ساله تأیید نشده است. در فرضیه سوم به این نتیجه رسیدیم که در دوره زمانی 3 و 6 ماهه متغیرهای مستقل مدل توجیه‌کننده بازده اضافی ناشی از شتاب قیمت هستند اما در دوره زمانی یک‎ساله عوامل دیگری غیر از متغیرهای مستقل ذکر شده در مدل، در کسب بازده اضافی حاصل از شتاب قیمت تأثیرگذار هستند. در فرضیه چهارم رابطه معنادار استراتژی شتاب سود و قیمت در بازه زمانی 3 و 6 ماهه تأیید شده است؛ اما در بازه زمانی یک‎ساله رابطه معناداری بین این دو متغیر مشاهده نشد.}, keywords_fa = {anomaly,Earning Momentum,Loser Stock,Price Momentum,Winner Stock}, url = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21688.html}, eprint = {https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21688_ba522074c9c8f47ef83c06cad7f662f6.pdf} }